南京银行定增被否为银行再融资首例业界五大猜想( 三 ) 南京银行140亿元非公开发行预案在昨

　　猜测三：可转债优于定增？

南京银行定增被否为银行再融资首例业界五大猜想.www.jiangsulong.com//本文由热心网友[5596158] 投稿。

　　这里的可转债优于定增，并非是指融资方式的优劣，而是有业内人士认为，去年5月再融资新规后，与定增相比，可转债更受上市公司甚至监管层欢迎。

　　去年5月以来，不少上市公司放弃定增项目，转而发行可转债，可转债逐步替代定增成为上市公司再融资的主要工具。

　　“对于一般上市企业而言，确实如此，但金融机构有一些特有属性。”前述大型券商投行保代说，“以银行为例，再融资目的是补充资本，这种资本补充需求，是根据银行自身的资本结构、时间要求来进行的，这就需要平衡，即使监管层鼓励可转债，对于当下有核心资本缺口的银行而言，也只能通过定增来完成核心资本补充。”

　　“简单地说，有核心资本缺口，又比较急的，可能就得选定增，不急的就可以选可转债慢慢转股补充资本，缺一级资本就可以发优先股，缺二级资本就发二级资本债，非标回表、MPA考核、资产质量变化等等因素综合考虑，做出融资决策。”前述上市银行再融资部门负责人表示。

　　数据显示，截至一季度末，南京银行核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率分别为8.09%、9.41%和12.79%。而按照过渡期内资本充足率的要求，非系统重要性银行核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率需在2018年底前分别达到7.5%、8.5%和10.5%。

　　猜测四：倒逼内源资本补充？

南京银行定增被否为银行再融资首例业界五大猜想.www.jiangsulong.com//本文由热心网友[5596158] 投稿。

　　也有银行业人士表示，从限制异地分支机构，到规范同业业务发展，到放慢再融资及IPO脚步，都在指向限制中小银行规模过快增长，从而倒逼内源资本补充。

　　“这个我们确实不清楚，是否这样一种导向会与这件事情有关，确实可以看到很多银行都放慢了脚步，主动调整资产负债结构，压缩同业资产负债，压缩非标和表外业务，但我们也和其他银行聊过，少数银行光靠利润留存增长可能还能支撑，但没办法解决以后的发展需要，非标回表之后重资产增加，对资本也是个压力，内生性增长还是不太够。”一位股份行资产负债部门人士对采访人员表示。