新年“涨价潮”又至周期板块欲发“红包”( 五 ) 市场人士认为

“近期发改委密集批复一系列地方基建项目，新疆、河南、福建等地地方债发行计划陆续公布， 1月底前地方债发行量或超过3000亿元，进一步强化一季度的基建开工预期。高炉开工率近期小幅反弹，钢材库存尚处于低位，补库需求带动螺纹钢价格的反弹。 ”华泰证券固收研究张继强团队表示。

临近春节旺季，基建开工预期显然也有助于A股相关概念的反弹。程小勇指出，近期周期股反弹力度较大的原因主要有两点：其一，积极财政政策直接利好周期性行业，基建概念中的特高压、轨道交通和高铁等指数应声反弹，同时基建投资增速反弹预期下，采掘、钢铁、有色和建筑材料也表现较好；其二，受制于供给侧改革、信贷投向限制等因素，煤炭、钢铁等行业利润回落慢于其他非周期性板块，所以股市反弹中表现较为抢眼。

“A股周期性个股走强还是跟供给侧结构性改革红利仍在、2018年度甚至2019年度企业利润维持相对高位有关。 ”姜兴春表示，以钢铁及煤炭为例，相关行业均是利润相对较好的时期，加上环保政策严格实施，煤炭行业矿难等事故发生，令周期股有题材和业绩双重支撑。