资管行业洗牌加速( 五 )

与分级基金有同样命运的是保本基金 。 Wind资讯统计显示 , 截至目前 , 已有3只保本基金选择转型或清盘 , 目前存续的34只保本基金将集中在近半年内密集到期 。 具体来看 , 在分级基金方面 , 今年以来分级基金多数转型为指数基金 , 目前已经有七成以上的分级基金选择转型为指数基金 , 指数基金和分级基金的最大区别就是是否具有杠杆份额 。 在保本基金方面 , 2017年1月证监会发布《关于避险策略基金的指导意见》(“避险策略基金新规”) , 按照“新老划断”原则 , 存续保本基金到期后 , 应调整基金名称、转换保本保障方式 , 保本基金将改名为“避险策略基金” , 并取消连带责任担保机制 , 打破刚性兑付 。 目前来看 , 不同于分级基金 , 保本基金转型的方向比较多元 , 例如招商安元保本混合型基金转型为非避险策略型的混合型基金 , 国泰金鹿保本五期转型成为了偏股混合型基金 , 国投瑞银瑞源转型为国投瑞银瑞源灵活配置混合型基金 , 南方恒元基金转型为南方中证100指数基金 。

长量基金高级研究员王骅表示 , 在资管新规强化分级产品监管和2018年权益市场大幅调整的双重压力下 , 分级基金规模呈现出快速缩水趋势 , 清盘和转型成为公募应对分级基金市场变局的主流选择 。


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