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『美股研究社』投资者惊喜落空，Slack如何“救场”？


『美股研究社』投资者惊喜落空，Slack如何“救场”？
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对于软件公司Slack Technologies来说 ， 这是一个令人困惑的月份 。 IBM计划使用Slack的消息传出后 ， 这家通信平台的股价出现了指数级上涨 。 但后来 ， 当投资者意识到这位科技巨头已经在使用这个平台时 ， 股价回吐了部分涨幅 。
有消息称Uber将在其员工中推出这一平台 ， Slack的股价因此再次上涨 ， 但仍远低于该公司在华尔街上市前的37.22美元 。
那么 ， 该公司是以每股26美元的价格买进的吗？让我们来看看支持和反对Slack股票的理由 。
建立联系 ， 增加利润
毫无疑问 ， Slack一直在与几家知名客户打造自己的简历 。 IBM一直是最大的新闻 ， 因为这家科技公司不仅是Slack的最大客户 ， 而且它证明了该平台可以扩大规模 ， 为“蓝色巨人”这样的大人物服务 。 当IBM宣布其35万名员工都可以使用该平台时 ， 首席执行官Steward Butterfield也说了同样的话 。
巴特菲尔德说：“在IBM ， 到处都是竞争 ， 这基本上是最大的规模 ， 所以我们现在知道 ， Slack将为世界上最大的组织工作 。 ”
但IBM并不是Slack最近的唯一合作伙伴 。 叫车软件Uber也与该公司签约 ， 为其3.8万名员工提供服务 。 Uber的交易对Slack来说是一笔大买卖 ， 尤其是考虑到Uber曾表示 ， 它认为这个平台在几年前还无法满足自己的需求 。
去年12月 ， Slack还与SiriusXM公司(SIRI)签署了一项协议 ， 帮助该公司连接全国各地的员工 。
这样的大型合作关系之所以重要 ， 原因如下 。 最明显的是收入 。 Slack需要像这样的大合同才能赚钱 。 但这些交易也使该公司的业务合法化 ， 给了该公司急需的帮助其竞争的影响力 。
喜欢Slack的另一个原因是 ， 该公司的软件即服务业务利润率很高 。 Slack精简的业务高效运作 ， 使该公司能够提供令人印象深刻的毛利率数据 ， 领先于其竞争对手 。 Slack的毛利率为86.3% ， 远远高于微软(MSFT)的67.7%和思科(CSCO)的63.9% 。
激烈的竞争
竞争是投资者可能考虑离场观望的最大原因之一 ， 即来自微软的竞争 。 虽然Slack已经证明了它有能力与IBM合作处理大客户 ， 但该公司可能没有机会经常这样做 。
这是因为微软团队的产品是一个直接的竞争对手 。 这是有问题的 ， 因为这意味着Slack通常只对那些不使用微软服务套件的组织有吸引力 ， 这使得它的潜在客户池要小得多 。
另外 ， 与微软这样的大型科技公司竞争是很棘手的 。 微软有更多的资金 ， 在许多客户中已经有了良好的声誉 。
有限的增长
Slack面临的另一个问题是有限的增长跑道 。 目前 ， Slack只提供一种产品 。 当然 ， 它证明了它的通信网络是强大的和可扩展的 ， 但这确实限制了增长前景 。 除非该公司能够开发出一套服务 ， 利用这些服务从现有客户那里获得更多 ， 否则它的长期增长故事就会受阻 。
尽管如此 ， 还是有一些人相信Slack最终会被一家更大的科技公司收购 ， 希望把Slack的平台加入自己的投资组合 。 利用收购投机购买股票不是一个好策略 ， 但值得注意 。
最后
Slack的股市在本周的抛售中受到了影响 ， 仅周二一天的跌幅就超过了5% 。 这为那些相信Slack未来的人提供了一个很好的切入点 。 以每股不到27美元的价格 ， 我认为Slack的潜力已经被市场消化了 。
然而 ， 随着该股一路走到25美元 ， 它开始看起来更有吸引力 。
【『美股研究社』投资者惊喜落空，Slack如何“救场”？】本文作者： Laura Hoy, InvestorPlace Contributor， 本文来源：美股研究社（公众号：meigushe）


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