美股研究社@Q4财报一如既往增长稳健 陌陌为何能逆势增长？( 三 )
在海外市场 ， 年轻用户对于社交+直播的需求一直都有 ， 陌陌出海有望借产品打开新的增长点 。 如果陌陌能够在海外的社交市场获得巨大成就 ， 其主推的社交+直播模式将创造更大的商业价值 ， 这将大幅提升陌陌在未来的营收和盈利能力 。
目前探探已经开始涉足海外市场 ， 根据AppAnnie 发布的《移动市场报告2020》 ， 在2019年度“突破”社交App榜单上 ， 探探位居德国第四 ， 印尼第三；同时在2019年全球热门约会交友App用户指出增长率2年增长率 ， 探探居第6 。
本文插图
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同时通过把探探和tinder对比来看 ， 两者皆走的付费模式 ， 而根据Match Q4财报披露 ， Tinder总体用户590万,是Match Group最重要的现金奶牛 。 从财报来看 ， 会员服务收入占据了Match Group的97％以上；以Tinder占Match Group整体估值2/3的权重来看 ， 不难看出它的吸金能力有多大 ， 或许我们也能从这些数据里一窥探探未来的掘金潜力 。
就目前探探在海外市场的发展来看 ， 其已经展现出一定增长势头 ， 后续订阅收入给陌陌带来的商业价值可期 。 此前摩根士丹利看好在线约会市场 ， 认为陌陌2020年的预期市盈率为10倍 ， 且该估值较低 。 公司旗下探探27%净利润复合增长率将推动陌陌估值 ， 探探有望在2020年实现盈利 。
在财报电话会议上 ， 针对分析师提问探探2020年的营收增长预期 ， 探探创始人兼首席执行官王宇表示：随着疫情阴影逐渐消失 ， 探探第三季度的订阅营收可能会大幅上升 。 同时探探在下半年可能会实现非订阅营收 。 考虑到这两个因素 ， 今年下半年的营收增长将更大 。
结语
总体来看 ， 陌陌这份财报再次向投资者证明 ， 它具备持续保持稳定增长的能力跟实力 。 尽管有新的挑战者出现 ， 但短期看陌陌在社交和直播领域的地位都非常牢靠 。 同时伴随着陌陌全球化发展加速 ， 其社交+直播模式或许还能发挥更大的市场威力 ， 有望为陌陌带来新的增长动力 。
本文来源：美股研究社（公众号：meigushe）
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