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金改实验室■重新思考比特币的三层含义，重逢全球金融大动荡、货币大宽松

3月3日 ， 美联储紧急降息50个基点 。 3月16日 ， 美联储再次降息100个基点至0%-0.25% ， 并推出7000亿美元的量化宽松计划 。 这种节奏似曾相识 ， 它曾在2008年全球金融危机时首次出现 ， 现在 ， 全球“大放水”又来了 。 2009年初 ， 正是在饱受金融危机冲击的人们对传统金融系统产生质疑的时候 ， 比特币诞生了 。 11年后 ， 比特币再次与全球金融大动荡、货币大宽松相遇 ， 而它的市值已经达到上千亿美元 。 3月8日起 ， 比特币价格一路暴跌 ， 最低跌至4107美元 ， 24小时跌幅达到54% ， 而1个月以前 ， 比特币价格还在1万美元 。 截至目前 ， 比特币价格在6000美元左右 ， 又较底部反弹了50%左右 。 11年来 ， 比特币作为一种“数字资产” ， 已经获得较大认可；比特币作为一种“数字货币” ， 则反对声极大；比特币的底层技术区块链作为一种新技术或新治理模式 ， 又让众人遐想连连 。 这一轮全球金融动荡对比特币意味着什么？经历了这一轮金融动荡后 ， 比特币的未来会发生什么变化？传统金融体系摔了一跤 ， 比特币应运而生“2009年1月3日 ， 财政大臣正处于第二轮银行紧急援助的边缘” 。 这是2009年1月3日英国泰晤士报的头版标题 ， 它也是化名为中本聪（SatoshiNakamoto）的比特币创始人写入比特币创世区块上的一句话 。 这一天也是比特币诞生的日子 。 两个月前的2008年11月1日 ， 中本聪发布了《比特币白皮书：一种点对点的电子现金系统》 ， 这一天则被视为如今备受追捧的区块链技术的诞生日 。 比特币系统是第一个区块链应用 ， 也是目前为止被认为最成功的一个区块链应用 。 “比特币设计的目的就是为未来的经济系统提供一种可能性 ， 一种被数据约定死的完全透明的一种新的货币机制 。 ”泛城资本、快的打车创始人陈伟星向澎湃新闻表示 。 陈伟星认为 ， 用央行的货币体系跟联邦保险等方式可以解决银行被挤兑的风险 ， 但是这个方法有副作用 ， 就是政府会不断地被逼迫去印更多的钱 ， 借更多的债 。 然而 ， 累积过高的债务又会发生新的债务危机 ， 一有危机就又要印钱 。 按照中本聪的设计 ， 比特币具有2100万枚的总量上限 ， 以及去中心化、公开透明、可以溯源、难以篡改等特性 。 这些都给比特币的追随者们一个“数字货币”的愿景 ， 克服金融危机后国家主权货币体系可能会造成的通货膨胀、购买力下降等缺陷 。 他们有时直接把比特币视为“数字黄金” 。 黄金已经不是“货币” ， “数字黄金”有何意义比特币的发行是通过一种“挖矿”的方式 。 比特币网络里任何人都可以争取记账权 ， 谁先解决一道与记账相关的数学题谁就先记账 ， 并获取一定量的比特币作为奖励 ， 比特币也就这样被“发行”了出来 。 陈伟星认为 ， 比特币接近黄金的话 ， 某些资产的交易就有可能逐步地跟比特币产生关系 ， 也可能会逐步地产生一种新的银行系统和信用体系 。 中国银行前副行长王永利则对澎湃新闻采访人员表示 ， 尽管高度模仿黄金的机理 ， 但比特币根本不是真正的黄金 ， 只能是数字化的“虚拟黄金”或“虚拟资产” 。 王永利认为 ， 比特币将总量和阶段性产量完全事先设定 ， 而且阶段性产量定期减半 ， 没有调控余地的设计 ， 使得货币流通量难以与可交易的社会财富的规模相对应；同时 ， 缺乏国家主权和法律保护 ， 也就失去有保障的社会财富使用比特币进行交易 ， 必然使其币值难以保持基本稳定 ， 完全违反了货币作为价值尺度的本质定位及其发展进步的基本逻辑 ， 不可能取代国家主权货币成为真正的流通货币 。 “比特币是不同的范式 ， 并不是说比特币起来以后 ， 大家都要用比特币来进行交易 。 比特币只是类似黄金一样的作为一种货币的尺度 ， ”陈伟星则表示 ， “货币本身是无限的 ， 比如我今天给你签一个欠条 ， 如果这个欠条有一定的流通性 ， 它就可以起承担一定的货币的作用 。 全世界那么多资产 ， 它未来都可能可以承担一定的交易媒介的作用 ， 所以它就会是一个新的不同的范式 ， 就很难用原来的范式去推理它 。 ”王永利还道出了一个根本性的问题：为什么货币要转换成数字货币？信用货币的信用是什么？为什么黄金必须退出舞台？他认为 ， 虽然目前主权货币体系存在缺陷 ， 但也不可能回到黄金为货币的时期 ， 那是倒退 。 王永利更进一步表示 ， 比特币也不能补充如今的货币体系 ， 最多就是以商圈币、社区币的形式 ， 在设定的范围内封闭的商圈使用 ， 一旦放开范围主权货币会受到影响 ， 没有一个主权国家会不管 。 “如果都能创造货币 ， 货币满天飞 ， 可交易的财富就那么多 ， 可能吗？谁能管理好这样的货币体系？”王永利说道 。 全球金融再动荡 ， 比特币能迎来转机吗突如其来的一场疫情席卷全球 ， 全球金融市场由此陷入动荡 。 宽松 ， 宽松 ， 宽松 ， 山雨欲来风满楼 。 比特币价格也一度雪崩 ， 未能体现出任何“避险”特征 。 陈伟星向澎湃新闻表示 ， 价格暴跌很正常 ， 因为比特币现在是一种另类资产 ， 是一种猜想 ， “长时间去看 ， 会有越来越多的人相信比特币猜想 。 但是不代表猜想100%正确 ， 只是大家觉得猜想有一定的道理 。 如果这一轮QE结束 ， 如果大宗商品、消费商品开始涨价 ， 说明比特币猜想就更加有道理 ， 很有可能更多人会相信 ， 形成一个新的共识 ， 新的游戏筹码 。 ”“现在全球是流动性问题 ， 大家都缺钱 ， 所有资产以美元计价的都会跌 ， 但是一旦它流动性恢复了以后 ， 货币本身就又泛滥了 ， 就会导致这种各种商品 ， 包括比特币、黄金这样的特殊商品都可能会涨 。 ”陈伟星称 。 “不是货币 ， 不是黄金 ， 是否有价值 ， 就看有没有人相信了 ， ”王永利如是说 ， “但需要注意的是 ， 劳动创造价值 ， 但不是付出劳动的结果就一定有价值 ， 也有很多无效劳动 。 ”值得注意的是 ， 尽管对于比特币是不是货币存在很大分歧 ， 但比特币作为一种虚拟资产已获得较大共识 。 杭州互联网法院院长杜前曾表示 ， 比特币等“代币”或“虚拟货币”符合虚拟财产的构成要件 ， 虽不具备货币的合法性 ， 但对其作为虚拟财产、商品属性及对应产生的财产权益应予肯定 。 面对遥远的远方 ， 能对区块链期待点什么虽然不认可比特币是货币的观点 ， 王永利也肯定了区块链的价值 。 他认为 ， 比特币的正面价值主要是推出区块链 ， 但区块链的发展必须跳出比特币挖矿造币的范式 ， 真正注重于解决实际问题 。 现在区块链技术也还没有看到有价值的东西 ， 落地很少 ， 很多不用区块链也能解决 ， 区块链有一定的游戏功能 ， 但远远没有大家想象的那么好 。 近年来 ， 中国对比特币等“虚拟货币”交易实行了严格的取缔政策 ， 但对区块链技术则表现出了较大的热情 。 截至目前 ， 无论是官方还是民间都对区块链技术展开了广泛的研究 ， 区块链重点探索应用领域包括金融、政务、医疗、农业、教育等领域 。 陈伟星认为 ， 区块链的另一个想象力与可能性是构建一个更加稳健的金融体系、经济体系 。 区块链技术的核心就是为这种可能性提供了技术素材 。 “社会需要新的技术来解决人跟人之间协作的问题 。 ”陈伟星说 ， 现在人类并不缺生产力 ， 需要思考如何让人类秩序更加有序 ， 需要发明一种数字时代的更好的让大家协作的机制 ， 让每个人都可以做自己很想干的事情 ， 但同时也有利于别人 。 经济技术的目的就是创建一个好的经济激励系统 。 “现在确实我们也没有看到别的好方法能解决这些问题 ， 目前看来新的技术领域在数字技术领域里 ， 它（区块链）是唯一的可能也有希望的去攻克原来这些毛病的方法 ， 就凭这点可能性 ， 它已经很令人期待了 。 ”陈伟星表示 。 (本文来自澎湃新闻 ， 更多原创资讯请下载“澎湃新闻”APP)


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