江苏龙网

  1. 首页 > 人文 > >

「交易」《金融心理学》: 拉斯·特维德从心理学角度为你揭开股票交易的神秘面纱


「交易」《金融心理学》: 拉斯·特维德从心理学角度为你揭开股票交易的神秘面纱
【「交易」《金融心理学》: 拉斯·特维德从心理学角度为你揭开股票交易的神秘面纱】
《金融心理学》的作者拉斯·特维德 ， 是一位成功的投资银行家、基金经理和金融衍生品投资人 ， 他也是畅销书《逃不开的经济周期》的作者 。

《金融心理学》这本书阐述了一个最重要的观点：影响金融市场价格的直接因素 ， 是市场参与者的心理和认知 。
金融市场的四个基本原理
第一条原理 ， 市场走在经济前面 。
这是说 ， 股市是经济的晴雨表 ， 能提前反映经济趋势 。 总的来说 ， 经济衰退的时候 ， 股市先于经济指标下跌；经济向好的时候 ， 股市提前企稳上涨 。
现实中 ， 股市有人为干预和操纵的成分 。 在拉斯·特维德看来 ， 市场并不是永远正确 ， 晴雨表里也有水分 。 因为 ， 市场往往是非理性的 。
金融市场第二条基本原理 ， 市场是非理性的 。
市场是由千千万万人组成的 ， 在群体情绪的影响下 ， 人们总是贪婪地买进 ， 同时恐惧地卖出 ， 市场完全被人们的狂想所控制 ， 变得歇斯底里 。
第三条基本原理 ， 预测长期经济走势是不可能的 。
为什么呢？因为蝴蝶效应 。蝴蝶效应的意思是 ， 不起眼的一个小动作能引起一连串的巨大反应 。
既然金融市场是无法预测的 ， 那经济学家、市场分析师有什么价值呢？尽管金融市场是不可预测的 ， 但是 ， 正是他们的研究工作 ， 推动金融市场的心理预期尽量一致 ， 并且不断往客观世界靠近 。 事实上 ， 他们也经常看错 。
第四条基本原理 ， 技术图形是自我实现的 。
为了克服非理性 ， 市场交易者们希望用技术图形来发现价格变化的规律 ， 但是 ， 技术图形 ， 也是人们心理作用的结果 。
你想想看 ， 技术分析的工具就那么几种 ， 大部分人都使用相同的技术分析手段 ， 采取同样的行动 ， 最后的结果就是 ， 共同推动了图形的自我实现 。
在金融市场 ， 哪种信息最有价值？
在拉斯·特维德看来 ， 金融市场的信息主要有两种 ， 一种是新闻消息 ， 另一种是市场参与者的交易信息 。
拉斯·特维德认为 ， 新闻消息根本没有价值 。
新闻消息为什么会跟市场的走势背道而驰呢？
首先 ， 人们想当然地以为媒体发布的信息一定都是真实的 。
其次 ， 新闻消息的价值在公布的瞬间已经大打折扣 。
第三 ， 大量复杂的新闻信息 ， 会给人们的神经带来很大的压力 ， 会对原本有把握的事情产生怀疑 ， 而做出错误的判断 。
所以 ， 在拉斯特维德看来 ， 新闻信息对投资者没什么价值 ， 反而有误导作用 ， 靠盯住财经新闻炒股是不可能赚到钱的 。 如果你想赚钱 ， 你应该盯住市场参与者的交易信息 。
市场参与者有两类 ， 一类是市场大腕 ， 另一类是散户 。 散户是市场里最不精明的人 。 市场大腕总体上比其他绝大多数参与者赚得更多 ， 坚定地跟随他们操作可以帮助我们赚钱 。
拉斯·特维德说市场大腕分为三种：
第一种 ， 持有上市公司5%股份以上的高管；
第二种 ， 证券交易所的资金大户；
第三种 ， 金融套利者 。
目前 ， 这些重要的市场操作者的交易行为都要在监管部门备案 ， 公布于众 ， 可以从公开的信息里查找他们的蛛丝马迹 。
但是 ， 市场大腕、职业投资人也有马失前蹄、翻车的时候 ， 这又是为什么呢？原因是 ， 信息虽然至关重要 ， 但是 ， 心态决定了一切 。
尽管有一些技术性的指标可以作为判断依据 ， 但是 ， 拉斯特维德还是强调 ， 总体上来说 ， 市场是被人们的认知和情绪左右的 。


    推荐阅读


    上一篇：【】储蓄率“断崖式”下跌，近9成年轻人负债？中国人“没钱”了？

    下一篇：『黄金』再度跌破1500点，黄金走势为什么这么迷？