[基金]分级基金再拉“下折警报”，B大面积溢价交易，基金公司发布风险提示( 二 )
分级基金即将"退场"
根据监管部门的要求 ， 总规模在3亿份以下的分级基金需在2019年6月底之前完成整改 。 而其他分级基金则需要在2020年之前完成整改 。
2019年3月 ， 富国基金发布了一则引起热议的公告 。 根据公告 ， 富国中证银行分级基金将取消分级机制 。 简言之 ， 其A、B份额将终止运作 ， 母基金将继续运行 。 这一方式被业内认为是分级基金整改的新尝试 。
国内第一只分级基金诞生于2007年 ， 经过4年的摸索 ， 到2011年分级基金逐渐被市场所接受 ， 基金成立的数量也随着增加 。
采访人员统计显示2007年-2010年 ， 这4年间 ， 成立的分级基金为11只 ， 而2011年成立的数量就达到了19只 。 2015年在牛市的烘托下 ， 分级基金成立的数量更是飙升 。
这一切均是得益于分级基金的杠杆属性 。 根据望京博格在2015年发布的数据显示："2014年7月-2015年4月底 ， 证券B的累积收益率高达438% ， 房地产B的收益率高达301% ， 中证500B收益率高达175%；相比同期沪深300指数的108% ， 中证500指数的98% ， 以及创业板综的82%超越很多 ， 证券B的收益率为沪深300指数的4倍多 。 "
然而"成也萧何 ， 败也萧何" ， 既然作为杠杆可以获得翻倍的收益 ， 也会因为杠杆而亏损 。 从2015年6月的中后段开始 ， 上证指数在十几个交易日内跌逾千点 ， 分级基金B遭遇重挫 。 尤其因为下折风险 ， 分级基金甚至成为投资者的雷区 。
2017年8月21日 ， 在证监会的例行新闻发布会上 ， 证监会表示分级基金申报已被暂缓 。 而随着2018年一行两会发布了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》 ， 对公募基金提出禁止分级的要求 ， 并下发了相关工作安排后 ， 分级基金鲜少出现在公众面前 。
不过 ， 尽管监管已经发布了非常明确的整改要求 ， 但是仍有不少投资者参与分级基金的套利 。 财联社采访人员发现 ， 自2019年以来公募基金频频发布分级B的溢价风险公告 。 上述华南某公募市场人士告诉采访人员 ， 风险提示其实是来自于监管的要求 。 不过对于基金公司来说 ， 也有借由风险提示来引导投资者不再参与分级产品的投资之意 。
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