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军事哥谈■管控“扶优限劣”在升級，围歼违反规定私募基金( 二 )


不过 ， 失联私募并非完全无法提前识别 。 从去年500余家失联私募的统计结果来看 ， “爱玩失踪”的私募具备以下共性 。 首先 ， 近一半的失联私募仅发行了一只私募产品 ， 450家失联私募产品数量在10只以下 。 “私募机构成立之后可能会有半年到一年的准备时间 ， 但是如果成立一年或两年后 ， 产品数量依旧很少 ， 可能就有问题 ， 至少说明其业务开展不顺利 。 ”业内一位私募从业人员表示 。
其次 ， 失联私募出现最多的地区分别为北京、深圳和上海 ， 失联机构数量分别为143家、110家和93家 ， 合计占到了总数的70.04% 。 其主要原因在于大中城市的私募机构数量较多 ， 出现失联私募、问题私募的概率较大 。
最后 ， 大多数失联私募管理规模都很小 。 中基协最新数据显示 ， 截至2月底 ， 管理基金规模在1亿元至5亿元的私募有4574家 ， 管理基金规模在0.5亿元至1亿元的私募有2358家 。
“5亿元以下规模的小私募居多 ， 不仅增加了行业监管的难度 ， 也使得投资者难以选择 ， 因此信息披露尤为重要 。 未来投资者将拥有更便捷、透明的信息服务 ， 遇到规模过小的私募应多查询相关信息 。 ”业内一位私募观察人士表示 。
中基协从2015年便开始在全行业推行失联私募机构公示制度 。 今年2月中旬 ， 中基协又上线了信披备份系统投资者定向披露功能 ， 让投资者可以通过该系统查看其购买私募基金的信息披露报告 。
投资者老何感慨：“信息越透明 ， 我们投资就越放心 。 ”
发力：监管打出组合拳
私募行业的监管日渐严格 ， 尤其从去年开始 ， 风险化解工作明显提速 。 多位业内人士表示 ， 监管的加强对于明确私募行业发展方向和保护投资者利益是必要的 ， 严监管将改变过去混乱无序的状况 ， 从中长期来看 ， 有利于树立私募基金在投资者中的良好形象 ， 引导行业良性发展 。
“近两年监管明显趋紧 ， 很多打擦边球的行为都无处遁形 ， 真正做好资产管理才是私募活下去、活得久的唯一道路 。 ”华南一位私募基金经理对此深有感触 。
2019年各地纷纷开展私募基金自查及现场检查 ， 发现了许多违规现象 。 对此 ， 监管部门在市场准入、备案制度方面也都有新的监管举措 。
去年11月发布的《市场准入负面清单》明确了政府对私募基金行业市场准入管理的边界 ， 将真正从事私募基金行业的企业 ， 与打着“私募基金”旗号从事其他活动乃至违法犯罪活动的区分开来 。 去年12月 ， 证监会发布了新版《私募投资基金备案须知》 ， 从多个维度对私募基金的备案提出了更加细化的要求 。
今年 ， 监管部门推动“扶优限劣”再次升级 。 自2月7日起 ， 中基协对持续合规运行、信用状况良好的私募基金管理人 ， 试行采取“分道制+抽查制”方式办理私募基金产品备案 。
中基协表示 ， 此备案方式将引导管理人更加重视专业诚信经营与信用积累 ， 提升信用良好机构的备案效率 ， 落实扶优限劣政策导向 。
在纯达基金合规总监陈心怡看来 ， 分道制大大缩短了优质私募机构的产品备案时间 ， 过去产品备案需要一周左右时间 ， 现在只需要一个工作日甚至当天就可完成 ， 提高了资金的利用效率 。 但这并不意味着监管上的放松 ， 紧随其后的“抽查制”使得管理人不可松懈 。
陈心怡坦言：“我们非常期待协会下半年正式发布的适用‘分道制+抽查制’私募基金管理人的指标基准 。 ”
【军事哥谈■管控“扶优限劣”在升級，围歼违反规定私募基金】畅力资产董事长宝晓辉认为 ， 私募是一个需要高度自律的行业 ， 与公募基金相比风险外溢性较弱 ， 私募基金管理人应将合规作为头等大事 ， 提升自我核查能力 ， 这不但有利于避免自身风险发生 ， 更能为投资人的资产提供有力保障 ， 促进整个私募基金行业健康长久发展 。


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