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「投资」嘉实基金归凯：中长期看好四大投资方向

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新浪财经讯 3月25日消息 ， 全球金融市场暂别“至暗时刻”！今日亚太市场再迎狂欢 ， 周三 ， 受外围暴涨刺激 ， A股大涨超2% ， 大消费新基建携手走强！火爆行情能延续吗？今日 ， 嘉实基金(博客,微博)成长投资策略组投资总监归凯分享： 看长做短 ， 发现明日之星 。
嘉实基金成长投资策略组投资总监归凯分享市场看法 ， 他在直播中表示 ， 中长期看好四大投资方向 。 现在国际经济环境倒逼中国从传统的靠基建、地产、外贸驱动的转向靠内需消费、靠科技创新驱动 ， 加快转型的步伐 。 这些领域其实长期还是受益于中国经济转型的方向 。
消费无论中外都是持续出牛股的领域 。 之所以这样是因为消费品本身其实具备通胀的模型特点 ， 无论是茅台五粮液(000858)还是低端的酱油 ， 长期都是涨价的 ， 长期的市场规模都在不断扩大 ， 在里面长期经营的公司都容易做大 。 本身中国其实消费潜力也还是非常大的 ， 并没有被市场充分得认知 。 消费我们既看好传统的消费升级 ， 也看好新的消费、新兴的服务 ， 像医疗、教育、检测等等都是随着人们生活水平提升兴起的一些行业 。
第二是大健康行业 ， 这个行业也是长期空间巨大 ， 也是容易出牛股的领域 。 因为医药公司本身公司的差异非常大 ， 特别是制药的公司 ， 研发管线不一样 ， 公司的差异非常大 ， 表现完全不一样 。 另外 ， 医药行业对政策比较敏感 ， 特别是国内的医保有控费压力的情况下 ， 这也是需要关注的 。
大健康长期看好医疗服务 ， 包括医疗器械、创新药 ， 也包括有独家赛道的特色品种 ， 受医保政策影响有机会的 。
第三是科技板块 。 投资科技股必须得契合科技创新周期 ， 从硬件到软件 ， 有商业边线的过程 ， 这样效果才会好 。 另外 ， 投资科技股不能乱投 ， 因为科技本身是赢家通吃的特征 ， 无论是大的公司还是小的细分行业的公司都有这个特征 ， 科技股一定是要在龙头公司里选 。 另外 ， 投资科技还要注重技术的迭代空间 ， 如果技术的迭代空间变小了 ， 一些公司可能压力就会非常大 。 另外 ， 业绩非线性增长的特点 。
所以 ， 投资科技股还是要认它的这些属性 ， 这样投资科技股有相对比较好的效果 。
第四是制造业 。 制造业是中国强国的基础 ， 但是制造业长期是靠成本的下降、效率的提升 ， 提高产生的渗透率 。 所以 ， 工业品长期都是降价的 ， 长期是通缩模型 。 长期降价的话 ， 量的上涨会弥补价格的下跌 ， 市场空间还会增大 。 但是一旦过了拐头之后 ， 量的增加弥补不了价格的下跌 ， 到时市场规模就会停滞不前 ， 一些公司就会受到估值、业绩的“双杀” 。
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「投资」嘉实基金归凯：中长期看好四大投资方向
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（责任编辑：李显杰 ）


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