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【菜基】2008年金融危机重演？我却看到了赚钱的机会！

最近这些日子 ， 美股的连番熔断和美联储开启的史无前例的、无限量、无底线QE ， 再加上仍在欧美持续肆虐的新冠疫情 ， 越来越多的人嗅到了金融危机的味道 。
专家们总说周期是轮回的、历史是相似的 ， 那么这一次金融危机真的又要来了吗？2008年的情况莫非又要再次重演？
就在本周一（3月23日） ， 央行副行长陈雨露对这个问题做出了正面回复 。
陈雨露说 ， 目前断定全球已经进入经济危机 ， 为时尚早 。
判断国际金融危机有三个基本特征：
一、是否存在国际金融市场跨市场持续性恐慌性下跌;二、是否出现大量金融机构尤其是系统性重要金融机构倒闭;三、实体经济运行是否受到严重破坏 。
第1点虽然看起来有点苗头了 ， 但美股10天4次熔断让巴菲特活久见的段子归段子 ， 这两天的行情总体又还是回来了一些 ， 还称不上“持续性”恐慌性下跌 。
第2点是比较容易观察的 ， 比如2008年金融危机的时候 ， 美国有包括雷曼兄弟在内的大大小小近6000家银行倒闭 。 而今年全球暂时还没出现大的金融机构倒闭的情况 。
至于第3点 ， 只能说已经有这个风险在酝酿 ， 但随着各国开启了“直升机撒钱”模式 ， 接下来是否会达到严重破坏的程度 ， 还有待进一步观察 。
总之 ， 现在虽然到处都在说危机 ， 但实际上危机还没有真正到来 。
另外 ， 像这些宏观的分析和判断 ， 其实对普通人的日常投资帮助不大 ， 大部分朋友也很难理解 。
与其每天刷财经新闻忧国忧民 ， 胸怀天下 ， 还不如从实操角度把握住这一轮波动中出现的投资机遇 。
接下来 ， 菜基就将从三个方面来和大家聊聊 ， 如何在“危机”中投资！
【菜基】2008年金融危机重演？我却看到了赚钱的机会！
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合理的仓位控制
投资中有三个常见的错误：分别是错误的仓位、错误的标的、错误的买入时机 ， 这三个错误的杀伤力是依次递减的 ， 杀伤力最大的就是错误的仓位 。
这其实比较容易理解 ， 比如最近的例子：
如果在今年2月份 ， 上证指数3000点附近买入40%仓位 ， 和买入80%的仓位 ， 一路经历回调 ， 到现在的心态绝对是完全不一样的 。
仓位决定心态 ， 一旦在较高的位置重仓买入 ， 遇到大幅回调 ， 心态很容易崩 。
【菜基】2008年金融危机重演？我却看到了赚钱的机会！
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那么我们应该怎么控制仓位 ， 靠猜市场的底吗？
想啥呢？猜是永远猜不到的 ， 不然李大霄就不会被网友们从黄金底、钻石底、婴儿底一直嘲笑到“焊死3000点”了 。
基金投资不能指望这种搞法 ， 菜基建议大家可以依靠市场整体的估值决定我们投入的仓位 ， 这里菜基给大家介绍两个指标：
（1）沪深A股市净率百分位
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在“理杏仁”网站上 ， 我们可以查到“沪深A股”指数近10年的市净率 ， 反应的是A股整个市场的估值全貌 。
2020年3月25日沪深A股指数的市净率为1.60 ， 近10年百分位为13.25% ， 说明当前的估值比近10年86%左右的时间里的估值都要低 。
（2） A股全市场温度计
另外在“集思录”网站上 ， 也可以直接搜索“A股全市场温度计”：
【菜基】2008年金融危机重演？我却看到了赚钱的机会！
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显示当前A股温度为16.63 ， 和上面“沪深A股”的数据差不多 ， 两者因为选取时间不一样 ， 数据可能略有差距 。
仓位=100%—沪深A股近10年市净率百分位—安全系数
这里的安全系数意思是你能够接受的最高仓位是多少 ， 一般菜基建议大家最高仓位不要超过80% ， 对应的安全系数就是20% 。


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