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费南多道歉具体什么情况？费南多道歉事件始末( 三 )


对此 ， 上交所也发去了问询函 ， 虽然公司做出了解释 ， 但一句“公司及董事会将积极维护公司及股东利益” ， 显得非常牵强 。
扣非净利润连续三年亏损
除了或有负债的影响 ， 公司亏损还有两个原因：
一是 ， 委托理财的收益下降 。 2017年起 ， 公司购买理财产品金额超10亿元 ， 2018年理财收益高达7700万元 。 公司购买理财的资金主要来自发行的8亿元债券和向金融机构借的600万美元借款 ， 同时 ， 公司2017年、2018年的利息费用也分别超过8000万元和7000万元 。 这说明公司对资金的利用效率比较低 。
二是 ， 投资性房地产公允价值变动影响 。 公告显示 ， 公司投资性房地产公允价值增幅不大 ， 预计较上年度对利润贡献金额减少 3700 万元左右 。
根据会计准则规定 ， 投资性房地产是一类特殊的房地产 。 用来销售和出租的房地产 ， 可以使用投资性房地产项目核算 。 有两种会计处理方式：一种是和普通的固定资产相同 ， 按年限计提折旧 ， 抵减当年的利润；另一种是不计提折旧 ， 并且在出具会计报表的时候 ， 按照当前市场价进行评估 ， 评估增值计入公允价值变动损益 。
中国高科选择了第二种核算方式 ， 在房产不断增值的情况下 ， 公司每年坐拥评估增值带来的收益 ， 2018年仅此一项增加利润4286万元 。 2019年房地产市场形势不佳 ， 公司预计该项增幅有限 。
从中不难发现 ， 公司净利润不高 ， 大部分利润都是评估增值等非经常性损益 。 财报显示 ， 自2016年以来 ， 公司已经连续三年扣非净利润亏损 。
研发费里花样多
2018年9月21日 ， 财政部、国家税务总局、科技部联合对外发布 ， 中国将提高企业研发费用税前加计扣除比例 ， 这一税收激励政策旨在进一步激励企业加大研发投入 ， 支持科技创新 。 这是在2015年试点的面向中小科技公司研发费用加计扣除基础上 ， 全面延伸到所有公司的一项税收优惠政策 。 具体的操作方式是 ， 允许公司的研发费用按照175%的标准抵扣所得税 。
一般来说 ， 两大类企业研发费用比较高 。 一类是计算机相关行业 ， 另一类是医药类行业 。 在A股市场中 ， 研发费用占营收比例超过20%的 ， 绝大多数都是这两类企业 。
但是 ， 中国高科的研发费用竟然占营收的22%以上 ， 是因为公司开发出高科技的产品了吗？然而财报显示 ， 公司的专利和软件增加额几乎可以忽略不计 ， 那研发费用都是做什么的？
原来 ， 中国高科的绝大多数研发费用都是研发人员的工资 。
实际操作过程中 ， 研发费用的判断标准很难掌握 ， 税务人员对企业的研发情况也无法做出准确的判断 。 以中国高科为例 ， 账面显示公司的研发费用均来自英腾教育 。 那么公司都将什么计入研发费用呢？
首先是将人员工资列入研发费 。 作为一家从事房地产租赁和职业教育的企业 ， 以教育软件为理由 ， 将教育相关的员工均算作研发人员 ， 并将其薪酬计入研发费用 。
根据《企业研究开发费用税前扣除管理办法》规定 ， 研发人员主要包括研究人员、技术人员和辅助人员三类 。 但是对于税务人员来说 ， 标准很难掌握 ， 大多数情况下只能睁一只眼闭一只眼 。
其次是研发项目难确认 。 科技类企业从事的领域五花八门 ， 税务部门并没有相应的人才 ， 所以在判断企业研发项目的时候 ， 很难准确认定公司的项目是否真的研发 。 比如 ， 中国高科虽然支出了较高的研发费用 ， 但是并没有产生研发成果 ， 公司通过研发支出结转的无形资产也不过是外购的软件 。
还有差旅办公等日常费用 。 公司财报显示 ， 有一少部分差旅费、办公费也被计入了研发费用 。 从税务规定上看 ， 研发人员发生的相应费用理论上是可以计入研发费用进行加计扣除的 ， 但是如何核查却依旧是个难题 。
最后是无形资产摊销的秘密 。 在公司的研发费用里 ， 有一部分显示为无形资产摊销 。 2018年年报显示 ， 公司的无形资产主要来自并购英腾教育 ， 以软件著作权为主 。 英腾教育的软件著作权又是什么构成的呢？通过列入研发费用的项目可以了解 ， 依然是以研发人员的工资为主 。


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