新华网客户端▲北大教授金李为您深入谋划“疫情冲击下的家庭财富策略”，国民财富大讲堂周六如约开讲( 二 )
“这次的事件 ， 让我们意识到 ， 应对巨大的不确定性一定要留足缓冲 。 ”金李说 ， 在这样一种风险无处不在的环境下 ， 巨大的风险使得人谦卑下来 ， 使人认识到一定要留足足够的缓冲 ， 去应对可能产生的各种风险 。 “从短期来说 ， 是一个痛苦的调整过程 。 从中长期来说 ， 是市场快速发展必须要做的一种制度建设 。 ”
金李称 ， 长期来说 ， 在影响投资收益的重要因素中 ， 最重要的是大类资产配置 。 “你把财富在各种不同的资产种类之间做一个相对有效的高度分散风险的制度安排 ， 就已经决定了长期结果的90%以上 。 其他的因素 ， 包括择时因素（市场时机的选择） ， 以及择股因素（产品的选择） ， 加起来不超过10% 。 ”
金李观察到 ， 对于大多数财富客户来说 ， 他们开始逐渐地意识到财富管理是一个“长跑” ， 而不是一个“短跑” 。 一时、一地的得失 ， 在整个生命周期 ， 甚至是在若干代 ， 如果是考虑家族财富的管理和传承 ， 其实并不是那么重要 。 “另一方面 ， 如果频繁地进出市场 ， 有可能会因为处置不当造成对长期财富的重大伤害 。 ”
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在疫情时期 ， 很多财富管理服务逐渐线上化 。 “这实际上也开始引导财富管理机构进行商业模式的转型升级 。 ”金李表示 ， 最初的财富管理机构主要是卖各种产品 ， 财富机构获利的主要方式是通过推销产品获得的通道费用和交易佣金 。 “这个时代 ， 财富管理机构并不是真的站在财富客户的立场上 ， 替他们做合理的资产配置 ， 而是替很多金融产品的发行机构去卖产品 。 这个时代 ， 我们叫做产品导向型 。 ”
进入到2.0时代 ， 财富管理机构更多的开始从客户的角度来提供整体的配置建议 ， 收费的方式也从完全的依靠卖产品的销售佣金和通道费用 ， 逐渐过渡到向产品的买方收取部分的服务费用 。 “这个变化会带来我们商业模式的重大变化 。 我们的服务对象从发行产品的机构逐渐地转向财富客户、财富家庭 ， 替他们去真正地考虑符合他们的长期利益的各种资产配置 。 我们把这种模式叫做客户导向型 。 ”
我国现在处在的财富管理时代 ， 是在从1.0时代开始向2.0时代迈进 。 金李认为 ， 这次疫情带来的线上化服务的趋势会加速这一过渡的进程 。 “我们相信 ， 随着线上模式的逐渐推进 ， 会有更多的财富机构愿意去替他的客户 ， 特别是中高端客户提供更多的定制化产品和服务 ， 能够真正根据客户的差异化需求 ， 量身定做 ， 并且动态地调整财富管理的各种配置方案和产品的组合设计 ， 真正能够让客户实现随时随地、随心所欲进行财富管理 。 ”
金李最后表示 ， 未来 ， 财富管理在中国的发展 ， 将推动长期资本市场发展 ， 引导民间的财富更加有序地投入到实体经济 ， 更好地支持我国创新创业事业 ， 推动经济高质量发展 。 “最终的目标是 ， 能够全面地提升民间对财富的保值增值 ， 更好地满足人民群众对美好生活的向往 。 ”
《国民财富大讲堂》是中国财富管理50人论坛与***联合推出的投资者教育公益云课堂 。 节目邀请资深的业内人士、权威的监管领导、顶尖的学界专家、高端的投资大咖做客 ， 让网友可以站在专家的肩膀上看到中国与世界的最新金融潮流 ， 把握最新投资趋势 。 节目旨在提升国民财商教育 ， 实现国民财富保值增值 ， 更好满足人民群众对美好生活的向往 。 节目自2020年3月14日起 ， 定期在***金融频道和***客户端播出 。
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