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投资：五大上市险企总投资收益超五千亿 平安同比增速领头 谁又垫后？

投资：五大上市险企总投资收益超五千亿 平安同比增速领头 谁又垫后？
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财联社（上海 ， 采访人员 丁艳）讯 ， 随着中国人保年报披露完成 ， 五大上市险企2019年业绩皆已披露 ， 其投资收益情况亦尽收眼底 ， 五大上市险企总投资收益共计达5128.28亿元 。
2019年权益市场回暖推动总投资收益提升 ， 中国平安增速最快 ， 同比增长113.7%；中国人寿同比增加77.7% ， 中国太保、中国人保、新华保险分别同比增长31.1%、17%、15.1% 。
而在新冠疫情持续蔓延的2020年 ， 全球资本市场出现巨幅波动 ， 诸多险企资管高层均表达了对权益市场投资的青睐 ， "市场波动尤其是市场巨幅下跌情况下反而会给长线资金带来长期买点 ， 短期要重点防范风险 。 "
去年刚由新华保险资管总裁升任新华保险首席执行官、总裁的李全认为 ， "香港市场的金融类、银行、保险这些大型机构具有非常大的投资价值 ， 从长期来看 ， 特别是在利率大幅下降、趋近于零的情况下 ， 这一类大型机构具有抗风险能力 。 即使在市场大幅波动的情况下 ， 我们也会克服恐惧 ， 逐步建立这样的头寸 。 "
险资股票与基金配置占比有较大的提升空间
2019年五大上市险企总投资收益共计达5128.28亿元 ， 其中中国平安总投资收益拔得头筹达1912.63亿元 ， 中国人寿紧随其后达1690.43 亿元 ， 中国太保、中国人保、新华保险总投资收益分别为669.78亿元、492亿元、363.44亿元 。
从增速上来看 ， 中国平安增速最快 ， 同比增长113.7%；中国人寿同比增加77.7% ， 中国太保、中国人保、新华保险分别同比增长31.1%、17%、15.1% 。
而从净投资收益率角度来看 ， 中国人保净投资收益率最高为5.3% ， 中国平安为5.2% ， 中国太保、新华保险、中国人寿分别为4.9%、4.8%、4.61% 。
值得注意的是 ， 五大上市险企权益类投资占比均有所提升 。 中国太保权益类投资占比达15.7% ， 较上年末上升3.2个百分点 ， 其中核心权益占比8.3% ， 较上年末上升2.7个百分点；中国人寿股票和基金配置比例由 2018 年底的9.03%提升至 11.00%；新华保险的权益类投资达18.7% ， 较上年末增加2.1个百分点 。
华泰证券非银分析师陶圣禹在其研报中表示 ， 2019 年权益市场回暖推动总投资收益率有所提升 ， 平安与国寿改善程度最为显著；太保股票及权益资产占比较少 ， 资本市场弹性较小；新华采取长期投资策略 ， 减少换仓频率 ， 以实现收益率基本稳定 。
此外其认为 ， 险资股票与基金配置占比均有一定程度提升 ， 但仍处于较低水平 ， 在监管引导保险资金加大权益配置力度的政策指引下 ， 有较大的提升空间 。
以科技成长为主线 把握股市错杀的机会
而在目前新冠疫情全球蔓延 ， 外部环境资本动荡、全球利率直线下降 ， 美国自2008年起长达10年以上牛市亦终结 ， 大幅回调超30%的情况下 ， 保险资金投资将如何突围？
平安首席投资执行官陈德贤坦言 ， "疫情短期对我们是有一些压力、波动 ， 但中期长期风险可控 ， 未来我们有信心达到比较平稳的投资收益 。 "
未来平安投资策略方面将如何走？陈德贤表示 ， "首先维持过去的NII策略 ， 债券收益、股票的分红、非资本市场里的回报收益率等固定收益作为安全垫；其次 ， 降低投资收益波动性 ， 过去平安波动率大概是9% ， 现在已经降到2% 。 "
"首先 ， 我们不要太零散的投资 ， 都是集中投资 。 其次 ， 我们投资行业龙头低估值、高分红、盈利性的股票 ， 这方面对目前整个NII贡献达18% ， 这方面为投资收益稳定性来源 。 "对于股票投资方面陈德贤认为 ， "鉴于目前收益率往下走 ， 我们也在寻找新的品种和范围 。 过去两年我们投资公租房、基建、康养等新型不动产 ， 这些资产对我们现在保险基金里的的负债非常匹配 。 "
在3月30日中国人保2019年业绩发布会上 ， 中国人保资管人士表示 ， 在行业结构性的机会上 ， 会以科技成长为主线 ， 同时重点关注五G网络、特高压、大数据中心、工业互联网、人工智能以及城际高速铁路、轨道交通、新能源汽车等在新基建领域的投资机会 。


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