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qdii■小心被“埋掉”！QDII基金有错杀，也有大“坑”在等你！

大家好 ， 我是涂省时 ， 本来准备周一跟大家分享 ， 店里事儿太多 ， 拖到了今天 。 这几天美股大反弹 ， A股反弹力度也还凑合吧 ， 很多人似乎都已经忘记了前几天的暴跌 ， QDII基金抢购潮依旧火爆 ， 涂省时觉得偶尔应该揭一下伤疤 ， 看看之前伤口有多深 。
下图是涂省时统计2月12日-3月23日（道琼斯指数见顶至本轮反弹开启的时间段） ， 跌幅超过35%的QDII基金和收益为正的QDII基金明细 。 从以下数据可以看出 ， 原油相关的QDII基金跌幅最大 ， 其次是房产相关；医药、美元债、黄金等相关概念勉强获得正收益 。qdii■小心被“埋掉”！QDII基金有错杀，也有大“坑”在等你！
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qdii■小心被“埋掉”！QDII基金有错杀，也有大“坑”在等你！
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如果比惨 ， 基本上没有能和QDII基金比的了吧 ， 涂省时跟蔡九哥商量了好多次到底该不该买不买QDII ， 最后得出的结论是谨慎点吧 。
首先 ， 看QDII投资的市场 。 目前 ， 美国市场的涨跌依然能够影响全球其他金融市场 ， 不管买哪一国的QD基金或多或少都会受影响 ， 包括上面涂省时统计的印度基金、德国基金跌幅也超过35% 。 如果说美国无限制放水 ， 能够拯救市场 ， 那么政策实施到真正起到效果也有一个时间差 ， 根据统计2008年美国开始救市以后 ， 美股几个月依然暴跌40% 。
如果说近期反弹强劲 ， 会不会是反转呢？根据统计 ， 1929年10月 ， 标普500在一个月内跌了34% ， 随后在接下来的两天 ， 反弹超过18% ， 当众人以为美股重回上升趋势的时候 ， 标普在接下来的13天里又跌了26% 。qdii■小心被“埋掉”！QDII基金有错杀，也有大“坑”在等你！
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然后 ， 看QDII本身机制 。
外汇额度影响 ， 每个基金公司在一定时期内只有固定的外汇额度 ， 如果用完就会限制或暂停旗下QDII基金的申购 ， 咱们的投资计划也将被迫停止 ， 抄底不要没有门儿 ， 额度不够时 ， 部分场内基金也会出现过度炒作的现象；
汇率变化影响 ， 有可能本身投资赚了钱 ， 但是由于是外币投资 ， 人民币在此期间出现大幅升值 ， 收益有可能大幅缩水；
申赎时间影响 。 之前九哥也已经说过了 ， 不管申购还是赎回都会都较国内基金周期要长很多；
【qdii■小心被“埋掉”！QDII基金有错杀 ， 也有大“坑”在等你！ 】最后 ， 看投研能力吧 。 国内机构对境外上市公司投研能力有限以及前面说的种种限制 ， 导致QDII基金留不住有能力的基金经理 ， 所以说 ， 就算要投资 ， 先看看被动投资的吧 ， 主动投资的就慎重考虑了 。
不过 ， 要说有没有错杀 ， 当然还是有的中资美元债就有不少错杀 ， 这比权益类的和原油的基金优质不少 。 什么是中资美元债？
用涂省时的话说就是 ， 中国公司在国外借的美元 ， 当然到期要连本带息换人家 。 涂省时偷懒抄了兴业证券(601377,股吧)的作业 ， 大家不要介意 ， 毕竟是为了分享 ， 根据兴业证券统计 ， 目前基金规模大于3亿元且持有中资美元债的QDII债券型基金共8只 ， 按照2019年四季报披露的前五大债券中中资美元债占比由高到低排序依次为：银华美元债精选A（007204.OF）、南方亚洲美元债A人民币（002400.OF）、鹏华全球高收益人民币（000290.OF）、易方达中短期美元债A人民币（007360.OF）、南方全球债券A人民币（007628.OF）、华安全球美元收益A人民币（002391.OF）、华夏海外收益A人民币（001061.OF）、博时亚洲票息人民币（050030.OF） 。 当然这八只基金 ， 也受外汇额度限制 。
结尾 ， 如果还有人问我现在什么最保险 ， 涂省时认为 ， 还是现金保险 ， 观望最好 ， 毕竟疫情叠加流动性危机 ， 还有没有人见过 ， 持币观望 ， 有了确定性再进更好 ， 不管是商品、股市、还是楼市 ， 换一个角度想一下 ， 如果天上下刀子 ， 你会去大街上接吗？


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