【可转债】监管力度加大：可转债热度不减 警惕“击鼓传花”风险
财联社4月2日讯 ， 近期 ， 部分可转债大幅波动 ， 价格走势严重背离正股 ， 炒作现象突出 ， 受到市场高度关注 。
在无涨跌幅限制和T+0交易模式下 ， 叠加疫情影响演化 ， 可转债市场对游资的吸引力也一度超过了股票 。
以深市为例 ， 3月1日至4月1日 ， 深市128只可转债平均上涨7.84% ， 其中10只涨幅超过50% ， 新天转债、横河转债、通光转债一度涨幅超过150% ， 主要涉及疫情防控、特高压、燃料电池、特斯拉、网红经济等热门题材 ， 存在明显市场炒作特征 。
从涨跌来看 ， 近十日两市转债涨的最多的是泰晶转债 ， 上涨150元；其次是金农转债 ， 上涨76.9元 。 翔港转债、正元转债、模塑转债近日均有较大幅度上涨 。
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近一个月 ， 可转债龙头泰晶转债已经涨逾140% ， 而正股泰晶科技的股价仅为24.92元 。 泰晶转债真正受到资金爆炒是在3月18日 ， 当日盘中被2次临停最终收涨65% ， 次日又因涨幅过大2次临停 ， 盘中触及历史最高价420元 。
进入4月 ， 可转债市场热度有所回落但仍不乏强势个债 ， 昨日威帝转债涨21.85涨幅居首 ， 今飞转债、翔港转债涨幅超过15% ， 联泰转债、蓝盾转债涨超10% 。 昨日新上市博特转债盘中上涨38.5% 。
今日新上市的新春转债 ， 开盘涨幅即达30% ， 最新价130元 。 正股五洲新春目前微跌1.2% ， 股价8.18元/股 ， 总市值23.9亿元 。
兴业证券分析 ， 近期可转债的炒作呈现三个阶段：一是萌芽期（3.09-3.13） ， 热点小规模转债炒作集中出现；二是爆发期（3.16-3.20） ， 增量在于空转和单日大幅放量；三是变异期（3.23-3.27） ， 炒作和空转略有收敛 ， 偏主流品种成交量处于高位 。
兴业证券提示 ， 当前如此大的流动性已经偏离价值 ， 有击鼓传花的嫌疑 ， 而日后也必然有人为此付出代价 。 如果可转债价格加速上涨 ， 进入强制赎回条款规定情形 ， 如果不及时转股或卖出 ， 手中的大把浮盈都将化为泡影 ， 能得到的只有本金和基础利息 。
针对近期可转债过度炒作现象 ， 深交所五项举措齐发 ， 严密监控可转债交易 。
一是加强盘中实时监控 ， 强化对涨幅较大可转债的监管 ， 将热点炒作可转债纳入重点监控证券名单 ， 对发现的异常交易行为及时采取监管措施 ， 精准打击异常交易行为 。
二是对涨跌异常可转债交易开展专项核查 ， 对于涉嫌市场操纵、内幕交易等违法违规行为 ， 及时上报证监会查处 。
三是持续做好上市公司信息披露监管工作 ， 积极督促上市公司真实、准确、完整、及时地披露信息 ， 充分揭示相关风险 ， 降低市场热度 。
四是加大监管透明度 ， 定期向市场披露炒作较为严重的可转债交易监管动态 ， 反复警示交易风险 ， 向市场传导监管理念 ， 提醒投资者理性交易 ， 避免盲目跟风炒作 。
【【可转债】监管力度加大：可转债热度不减 警惕“击鼓传花”风险】五是督促会员向投资者充分揭示可转债交易风险 ， 要求会员加强客户交易行为管理和投资者教育 ， 提醒投资者审慎参与 ， 避免遭受投资损失 。
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