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[北青财经]关注 | 法律诉讼、巨额罚款和赔偿，自曝财务造假的瑞幸也将面临法律追责


瑞幸咖啡4月2日晚公告 ， 承认其在2019年二季度至四季度内存在伪造交易行为 ， 涉及销售额达22亿元人民币 。 而这带来的影响并不只是股价暴跌、数度熔断而已 ， 还可能面临巨额赔偿以及罚款 。 并且根据3月1日以来实施的新《证券法》精神 ， 瑞幸咖啡也有可能在境内受到法律追责 。

[北青财经]关注 | 法律诉讼、巨额罚款和赔偿，自曝财务造假的瑞幸也将面临法律追责
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瑞幸咖啡也有可能在境内受到法律追责
参与造假高管或面临刑事责任 公司有退市风险
有法律界人士表示 ， 美国法律对公司财务造假行为惩罚极其严厉 ， 如果财务和运营数据造假属实 ， 瑞幸将面临大规模的集体诉讼和高额的监管罚款 ， 参与造假的企业高管和中介结构负责人还可能会面临刑事责任风险 。 公司也有退市 ， 甚至倒闭风险 。
北青报采访人员了解到 ， 去年瑞幸咖啡IPO的的中介团队包括：瑞信、摩根士丹利、中金国际、海通国际 ， 为其联合承销商；安永为其审计机构 。 律师方面称 ， 瑞幸数据造假将对中介机构产生不利影响 ， 但影响程度要视是否造假而定 。
也有分析人士认为 ， 瑞幸此时主动展开自查 ， 有意与首席运营官切割 ， 意在做事后补救 ， 以求减少对公司更进一步的负面影响 。
已有多位瑞幸投资者委托诉讼
有消息称 ， 北京郝俊波律师事务所主任郝俊波表示 ， 瑞幸此次承认虚构22亿元交易系典型的虚假陈述 ， 瑞幸应对向投资者赔偿因其虚假陈述造成的经济损失 。 为了尽快获赔 ， 此类案件多诉诸调解 ， 赔偿一定比例的投资损失 ， 目前难以预估具体比例 。
郝俊波此前已收到多位瑞幸投资者的委托 ， 投资金额在10万美元以上 ， 目前已向法院提起诉讼 ， 需要由法院选定首席原告进行诉讼 。
郝俊波强调 ， 目前仍不好判断瑞幸是否可能因此退市 ， 从理论上来讲不排除这种可能 。 “但是美国的证券诉讼几乎天天有 ， 因此而退市的还是少数 。 因为美国上市都会要求投保责任险 ， 所以即使退市也不会影响投资者的索赔 。 ”
或在境内受到法律追责
北青报采访人员了解到 ， 虽然瑞幸咖啡在海外上市 ， 但根据3月1日以来实施的新《证券法》精神 ， 瑞幸咖啡亦有可能在境内受到法律追责 。
根据新《证券法》要求 ， “在中华人民共和国境外的证券发行和交易活动 ， 扰乱中华人民共和国境内市场秩序 ， 损害境内投资者合法权益的 ， 依照本法有关规定处理并追究法律责任 。 ”
“根据最新的证券法精神 ， 如果境内投资者参与了瑞幸咖啡的投资 ， 并受到其误导产生损失 ， 瑞幸咖啡有可能要因此被追究法律责任 。 ”一家大型律所证券类业务律师表示 ， “不过在现实操作中 ， 也要观察投资者如何取证 ， 具体由哪个监管部门进行执行 ， 以及执法效率如何 。 ”
值得一提的是 ， 瑞幸咖啡曾在上述造假会计周期后进行过相应的证券发行 ， 而这一行为是否涉及欺诈发行认定 ， 也有待市场进一步发酵以验证 。 公开资料显示 ， 瑞幸咖啡曾在今年1月份增发900万美国存托股票（ADS） ， 其中老股转让约为480万股 ， 用途为网络拓展、资本支出和研究 ， 而瑞信、摩根士丹利、中金公司、海通国际等多家投行参与了承销 。
在新《证券法》中 ， 对于欺诈发行的处罚也更加严格 ， 例如按照违法所得计算罚款幅度的 ， 处罚标准由原来的一至五倍 ， 提高到一至十倍；实行定额罚款的 ， 由原来规定的三十万元至六十万元 ， 分别提高到最高二百万元至二千万元(如欺诈发行行为) ， 以及一百万元至一千万元(如虚假陈述、操纵市场行为)、五十万元至五百万元(如内幕交易行为)等 。
“瑞幸咖啡明显利用过造假的会计报告进行过股票发行 ， 那么也有可能涉及到欺诈发行问题 ， 而在新《证券法》中 ， 对于欺诈发行的追责是更加严格的 ， 但具体还要看监管和法律如何认定 ， 也看投资者如何与瑞幸去博弈 。 ”上述律师表示 。


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