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【猎云网】瑞幸为何自曝造假？刘剑是谁？刘二海和黎辉提前跑了？瑞幸会倒闭吗？( 二 )


负责审计工作的安永恐怕有不小的“功劳” 。
公开资料显示 ， 瑞幸今年1月份在公司市值最高的时候 ， 完成了11亿美元的公开发行 ， 但在发行过程中审计师安永会计师事务所并未发现公司财务存在任何问题 。
2月1日 ， 浑水丢出做空报告（点此查看） ， 直指瑞幸存在跳单情况 ， 经营数据存在虚高造假行为 。
可以想象 ， 安永的审计师们看到这份做空报告时那种饭碗即将不保的表情 。 按常理推断 ， 审计师们势必会在之后的年审过程中势必对公司系统订单及现金流进行重点关注 。
于是事情大概率是这样的：审计师们进而发现了瑞幸极为严重的造假行为 。 而由于存在以上造假行为 ， 审计师无法出具审计意见 ， 导致瑞幸无法公布2019年全年业绩 。
公司在事成定局的情况下 ， 只能自己发布公告承认存在严重的造假行为 。 而就在瑞幸发布以上公告前的几天 ， 公司最早起投资人兼公司董事刘二海辞去审计委员会委员职位 ， 其在公告中给出的原因是由于美国证券法要求 ， 公司在上市12月后 ， 审计委员会委员必须是由非独立董事担任 ， 而刘二海是公司独立董事 。
去年瑞幸咖啡IPO的中介团队包括了瑞信、摩根士丹利、中金国际、海通国际 ， 安永为其审计机构 。 瑞幸数据造假毫无遗憾将对这些中介机构产生不利影响 。
而更悲惨的还是没能“逃跑”的投资者 。
据wind数据 ， 截至2019年末 ， 瑞幸咖啡受到机构增持达到2.89亿股 ， 在重仓瑞幸咖啡的基金中 ， 不乏美洲基金（AmericanFunds）、贝莱德（BlackRock）、先锋集团（Vanguard）、富达国际（FidelityInternational）等国际知名资管公司 。
其中 ， 美洲基金旗下的AmericanFundsSMALLCAPWorldFund是持有瑞幸咖啡股数最多的基金 ， 且在去年末刚刚进行了加仓 ， 截至2019年末持有508.07万股 ， 占比2.16％ 。 此外美洲基金还有AmericanFundsISGlobalSmallCapFund、AmericanFundsISIntlGrAndIncFund等多只基金持有瑞幸咖啡 。
贝莱德旗下的多只基金也持有瑞幸咖啡 ， 包括BlackRockTechnologyOpportunitiesFund、BlackRockScience&TechnologyTrustII及两只ETF产品iSharesCoreMSCIEmergingMarketsETF、iSharesMSCIEmergingMarketsETF ， 合计持有175.7万股 ， 占比0.75％ 。 其中BlackRockScience&TechnologyTrustII在去年末大幅加仓4.21万股 。
瑞幸这种情况属典型虚假陈述 ， 目前已有投资者联系索赔 。 而瑞幸造假的操盘手们或将面临刑事责任 。
根据美国《1934年证券交易法》项下的一般性反欺诈条款 ， 即著名的10b-5规则 ， 基于对上市公司披露信息之信赖买入股票的投资者 ， 可以对股票发行人提出民事诉讼 。 同时 ， 对实施业务造假的责任人也有相应的刑事责任予以制裁 。
为了能够对投资者进行救济 ， 美国《萨班斯-奥克斯利法案》设立公平基金制度 ， 可以将美国监管者对实施业务造假者进行的罚款、没收和刑事罚金纳入公平基金中 ， 用于赔偿投资者 。
另外 ， 虽然瑞幸在美国上市 ， 根据我国3月1日实施的新《证券法》 ， 瑞幸或许还会在境内受到法律追责 。
瑞幸会倒闭吗？
纵观历史 ， 瑞幸也并不是第一家被浑水成功狙击的案例 。
浑水的成名之战是2010年11月10日对绿诺科技（RINO）的做空 。 浑水公司质疑上市公司利用伪造客户关系的方式进行收入夸大 ， 管理层占用上市公司资金等行为 。 消息一出 ， 绿诺科技（RINO）股价应声暴跌超过15% 。 仅仅23天后 ， 绿诺科技（RINO）被迫退市 。
2011年浑水公司针对多伦多上市公司嘉汉林业发布做空报告 ， 指控嘉汉林业庞氏骗局 ， 消息当日 ， 公司股价下跌64% 。 10个月后 ， 公司申请破产保护；18个月后 ， 公司以重组方式惨淡收场 ， 至2013年1月 ， 公司全部资产由债权人接手完毕 ， 股票清零收尾 。
而最著名的浑水在2017年3月先后发布两份报告 ， 狙击香港上市乳制品公司辉山乳业 ， 指出公司存在财务造假、编造“苜蓿自己自足”谎言、夸大资产价值等 ， 且公司实际价值接近于0等 。 辉山乳业股价在报告发布的交易日30分钟内暴跌超过90% ， 市值蒸发近300亿港元 。
就在辉山乳业股价暴跌后的一个交易日 ， 公司选择紧急停牌 ， 而谁料这一次停牌最终延续到公司退市 。 辉山乳业被港交所取消上市地位 ， 即强制退市 。
这是一个无比尴尬的时刻 。 经此变故 ， 瑞幸失去了它的可信度 。 过往的财报不再能成为推测它未来走向的依据 ， 因为此刻人们无法判断哪些数据是真 ， 哪些数据是假 。
【【猎云网】瑞幸为何自曝造假？刘剑是谁？刘二海和黎辉提前跑了？瑞幸会倒闭吗？】瑞幸会彻底倒闭吗？我们还能喝到补贴的咖啡吗？这些尚未可知 。 但可以肯定的是 ， 这个资本神话已经破灭 ， 一二级市场对于泡沫会更加谨慎 。


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