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「港股那点事」价值投资典范认栽告，“股神”巴菲特抄底航空股巨亏后割肉

北京联盟_本文原题：“股神”巴菲特抄底航空股巨亏后割肉 ， 价值投资典范认栽告
来源：格隆汇
「港股那点事」价值投资典范认栽告，“股神”巴菲特抄底航空股巨亏后割肉
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活了89岁都没见过的大场面 ， 让“股神”亦未能躲过亏损 ， 而且亏得远比想象还要多很多 ， 或者巴菲特还是太年轻 。
据周五美国证监会披露的资料显示 ， 巴菲特的公司伯克希尔哈撒韦公司以22.96-26.04美元的价格区间内出售了美国达美航空(DAL.US)1299万股（总仓位的18%）的股票 ， 减持后 ， 该公司目前持有达美航空58900759股 。
而根据美国证券交易委员会的文件 ， 就在2月27日 ， 巴菲特还以平均46.40美元的价格购买了97.6万股达美航空（对应持股比例增加1.35%） ， 如今如果这笔投资如果是按24美元的出售价格计算 ， 巴菲特将在这一笔才持有一个月的抄底亏损掉48% 。
同时 ， 在周五 ， 巴菲特还以31.38-33.97美元的价格区间出售了230万股(总仓位的4%）的美国西南航空(LUV.US)的股票 。 减持后 ， 该公司目前持有西南航空51334964股 ， 而目前西南航空的跌幅也接近了50% 。
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（来源：富途证券）
伯克希尔哈撒韦是达美航空、西南航空、美国航空集团(AAL.US)和联合航空(UAL.US)的最大股东之一 ， 此前巴菲特一直曾坚称不会卖出美国航空股份 。
但这一次 ， 股神这次是抄底抄在了半山腰之后惨痛割肉 ， 操作上跟我们普通A股散户没区别 。
不仅如此 ， 伯克希尔哈撒韦在3月3日公司对梅隆银行的持股了近923.5万股增至8900万股 。 如今金融股同样是受影响较大的板块 ， 梅隆银行3月4日至今股价累计已跌13% ， 自从去年底以来更跌超30% ， 损失同样惨重 。
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（来源：富途证券）
根据GuruFocus网站计算 ， 从2月19日美股崩盘开始至目前 ， 巴菲特的股票持仓亏损早已超过了800亿美元 ， 市值规模蒸发1/3 。
巴菲特之所以敢于在疫情恐慌导致市场暴跌的时候去抄底航空股 ， 其中最大的一个失误是对疫情形势严重程度的预判估计不足 ， 就如美国多数机构此前普遍认为一样 ， 以为此次新冠肺炎病毒疫情仅是一次较强的流感 ， 只是短期的流行后会很快被消灭 ， 因此美国经济面不会出现太大风险 ， 航空股短期下跌太多反而是个继续买进的机会 。
截至目前 ， 全球的疫情蔓延形势依然十分严峻 ， 美国的疫情更是处于失控状态 ， 截至最新消息 ， 海外累计感染病例已经突破百万级 ， 死亡人数突破5万 ， 美国的累计感染人数已经超过27万 ， 并且还在急速增长中 。
「港股那点事」价值投资典范认栽告，“股神”巴菲特抄底航空股巨亏后割肉
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目前全美航空业务几乎遭受停摆状态 ， 在近日特朗普政府还宣布将暂停疫情较严重的城市之间的部分国内航班 ， 这无疑对美国的航空业在短期内造成灭顶之灾 。
【「港股那点事」价值投资典范认栽告，“股神”巴菲特抄底航空股巨亏后割肉】美联航近日表示 ， 3月营收将每天损失1个亿 ， 美联航预计该公司在3月将每天损失超1亿美元营收 。 该公司将4月航空运力削减约80% ， 并预计将对5月的航空运力做出更大幅度的削减 。 该公司预计2020年四季度营收至少同比下滑30% 。
而达美航空的CEO则表示 ， 预计二季度营收将下滑90% 。 该公司首席执行官埃德·巴斯蒂安3日表示 ， 「达美航空每天‘烧掉’超过6000万美元 ， 而且这种情况还看不到底 。 」达美航空4月份已经取消了11.5万架次 ， 即至少80%的航班 。
在4月1日 ， 国际航空运输协会最新的分析报告指出 ， 第二季度（即日起至2020年6月30日止） ， 航空公司的现金流支出将高达610亿美元 ， 季度净亏损为390亿美元 。 分析基于国际航协上周发布的疫情对航空运输业的影响评估 ， 即严格的旅行限制将持续三个月 。 基于这一假设 ， 同比2019年 ， 全年需求将下降38% ， 全年客运收入暴跌2520亿美元 。 而第二季度的需求跌幅达71% ， 为全年之最 。
有分析师直言 ， 全球航空业遭遇“至暗时刻” ， 或也将带来新一轮重组和洗牌 ， 国外航空业很可能出现破产或者国有化浪潮 。
就巴菲特的抛售航空股操作而言 ， 这次割肉其实不失为一个认识到决策错误后果断作出止损的好操作 。 不排除接下来他可能会有更多的减持操作会公布出来 。
在投资方面 ， 面对一个从未遇见过如此恶劣的疫情病毒 ， 以往一切的投资经验可能都不会管用 ， 因此谁都有可能陷入典型的经验主义陷阱造成严重的亏损犯错 。
在面对密集出现的历史性时刻后 ， 巴菲特也许是开始意识到自己的问题所在 ， 如今虽然损失惨重 ， 但好在敢于及时作出止损 ， 这不失为一个明智的选择 。
一直以来 ， 巴菲特都是做为全球投资者公认的最伟大的股神 ， 无数投资者把他的价值投资思路奉为指导人生投资的经典教材 。 如今 ， 巴菲特选择短期抄底后又割肉卖出的操作 ， 对于投资者来说或许造成一定的困扰 ， 但其实只要能及时认识到错误并做出止损不也是需要遵循的价值投资理念吗？谁又能说价值投资就不能出现判断错误呢？


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