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基金：万向系接盘烫手！浙商基金成立十年陷亏损泥淖，肖风“廉颇老矣”( 二 )


早在2014年 ， “万向系”谋求控股浙商基金的意图就十分明确 。 当年8月14日 ， 浙商证券及养生堂与通联资本正式签订股权交易合同 ， 前两家公司将其所持浙商基金合计50%的股权转让给后者 。 通联资本为“万向系”密切成员 。
上述股权交易在浙江产权交易所通过竞价转让的方式进行 ， 根据浙江产权交易所公告显示 ， 现场持续竞价389轮次 ， 长达4小时 ， 起始价为1.77亿元的项目最终以4.14亿元成交 。 但该笔转让迟迟未获证监会批复 。
时隔5年之后 ， “万向系”最终通过浙大网新、通联资本将所持浙商基金股权合计50%转让给民生人寿 ， 曲线完成了对浙商基金的实际控股 。
偏股基金业绩垫底
新经济e线注意到 ， 自浙商基金成立至今 ， 旗下主动权益类产品管理一直都是公司的短板 。 截至目前 ， 公司最新资产规模已萎缩至267.79亿元 ， 较2017年巅峰时期的580.6亿元相比 ， 已大幅缩水312.81亿元 ， 缩水比例超过五成 ， 高达53.88% 。
与此同时 ， 公司权益类管理规模也持续不振 。 Wind数据显示 ， 这一数字2015年末为34.89亿元 ， 2017年末已降至21.2亿元 ， 到了2019年末凭借年内发行的权益类产品管理规模终破40亿元 ， 达到43.36亿元 。
基金：万向系接盘烫手！浙商基金成立十年陷亏损泥淖，肖风“廉颇老矣”
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特别是今年以来 ， 浙商基金旗下偏股混合型基金净值增长率更是全线告负 ， 整体业绩垫底 。 截至2020年4月3日 ， 亏损居首的浙商沪港深精选A/C今年来的净值回报率为-11.56%/-11.66% ， 同类排名分别为966/994、969/994 。
在该基金2019年四季度前十大重仓股中 ， 仅利尔化学(002258,股吧)（002258.SZ）在最近三个月录得微涨 ， 区间涨幅为0.62% 。 其余9大重仓股均告大幅下挫 。 特别是跌幅最大的中海油田服务（02883.HK）最近三个月股价已慘遭腰斩 ， 跌幅高达51.94% 。 作为该基金第一大重仓股 ， 中海油田服务占期末基金净值之比达6.49% 。 同期 ， 第八大重仓股敏实集团（00425.HK）区间跌幅也超过四成 ， 同期该股占基金净值之比为3.26% 。
截至目前 ， 刘宏达在管基金有3只 ， 管理规模近20亿元 。 除了浙商沪港深精选A/C外 ， 浙商全景消费同样业绩落后 。 今年以来 ， 该基金净值回报率为-9.62 ， 同类排名949/994 。 而刘宏达操盘的增强指数基金——浙商港股通中华预期高股息A/C业绩也位居倒数第一 。 该基金今年来的净值回报率为-19.02%、-19.09% ， 同类排名164/165、165/165 。
公开资料表明 ， 其基金经理刘宏达为上海交通大学管理学硕士 ， CFA 。 曾任永灵通金融集团投资分析师、投资经理兼研究总监 。 长期从事港股研究及投资工作 ， 自2015年开始管理港股基金产品 。 2017年6月加入浙商基金 ， 担任基金经理 。
截至2020年4月3日 ， 在浙商基金偏股混合基金中 ， 浙商智能行业优选A/C、浙商聚潮产业成长、浙商聚潮新思维这3只基金年内净值回报率分别为-8.10%/-8.22%、-7.16%、-2.06% ， 同类排名909/994、913/994、877/994、607/994 。
此前 ， 继肖风之后 ， 李志惠跟随于2015年8月加盟浙商基金 。 李志惠为原博时基金副总经理、机构业务董事总经理 。 两位博时基金的老将也一度让浙商基金管理规模有所起色 。
不过 ， 其规模增长主要得益于货币基金的贡献 。 公司旗下有两只货币型基金 ， 分别是浙商日添利和浙商日添金 ， 两只基金分别成立于2015年12月和2016年12月 ， 管理规模在2017年一季度巅峰时合计为458.64亿元 。 截至目前 ， 上述两只货币基金规模已缩水至101亿元 。
而2017年也成为了浙商基金的分水岭 。 同年10月28日 ， 总经理李志惠离职 ， 副总经理聂挺进接任总经理一职 。 两天后 ， 浙商基金发出公告 ， 管理着旗下11只基金的基金经理吕文晔离职 。


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