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「风华高科」大厂停产下的MLCC：价格回调104系列已跌去50% 需求旺盛长期涨价趋势未改

「风华高科」大厂停产下的MLCC：价格回调104系列已跌去50% 需求旺盛长期涨价趋势未改
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财联社（广东 ， 采访人员 徐学成）讯 ， 全球第一大MLCC（片式多层陶瓷电容）生产商村田日本福井工厂停产的消息 ， 引起二级市场"躁动" 。 4月7日 ， 风华高科（000636.SZ）、三环集团（300408.SZ）等概念股均高开 ， 可见市场对MLCC涨价的预期十分强烈 。
财联社采访人员则了解到 ， 3月中下旬以来 ， MLCC市场逐步回调 ， 104系列价格甚至已跌去了50% 。 但由于行业集中度高 ， 大厂停产或在短期内引发MLCC再度进入涨价周期 。 不过 ， 由于下游需求持续增长 ， 长期来看 ， MLCC价格上涨将是大概率事件 。
价格回调104系列已跌50%
4月7日 ， 风华高科高开9% 。 截至上午收盘 ， 风华高科涨幅超过6%；三环集团、国瓷材料（300285.SZ）亦上涨超过3% ， MLCC概念股集体走强 。
据多家媒体报道 ， 日前 ， 全球第一大MLCC生产商村田日本福井工厂停产 ， 财联社采访人员从多位行业人士处确认了这一消息 。 据了解 ， 村田在全球MLCC市场的占有率在40%左右 ， 整个日系厂商更是占据了超过70%的比重 。
但是 ， 受新冠肺炎疫情影响 ， MLCC的产能一直处于低迷状态 。 据悉 ， 村田位于菲律宾的工厂已经停产 ， 与此同时 ， 2月份以来 ， 村田就一直面临开工不足、产能利用率不高的难题 。 正因如此 ， 市场普遍存在对MLCC产品的涨价预期 。 据公开消息 ， 3月底 ， 另一家MLCC龙头国巨已经对渠道进行了一轮提价 。
据财联社此前报道 ， 国内被动元件龙头风华高科此前亦有过提价举动 。 4月7日 ， 采访人员以投资者身份咨询风华高科时 ， 公司表示 ， 自去年9月份之后 ， 公司MLCC订单逐步回暖 ， 期间确实有过价格上调的情况 。 近期 ， 公司MLCC产品交期会延长 ， 但目前价格平稳 。
一位业内人士指出 ， 此前MLCC等被动元件的价格上涨 ， 一方面是因为测温设备的大量应用引发需求短期内增加 ， 但下游因恐慌情绪增加备货、销售环节借机哄抬价格也是重要因素 。 不过 ， 随着国内疫情形势好转 ， 市场降温 ， MLCC价格也随之逐步调整 。
对此 ， 电子元件电商平台立创商城副总经理吴波透露 ， 近期 ， 国内MLCC 价格已出现了一波回调行情 。 "以104系列为例 ， 近期最高点价格已经达到了45元/K ， 但自3月中下旬以来 ， 价格持续走低 ， 目前已经降到了20元/K左右 ， 降幅超过50% 。 "
难改长期价格上涨趋势
MLCC被称为"工业大米" ， 是全球需求量最大的电子元件 。 据中国电子元件行业协会的统计 ， 每部iPhone 11手机的MLCC用量超过1000只 ， 每辆新能源汽车的MLCC用量更是高达10000只 。 但MLCC行业的集中度之高 ， 也远远超乎想象 。 据采访人员了解 ， 2018年全球MLCC市场规模为157.5亿美元 ， 年产量高达40000亿只 ， 但生产企业不到20家 。 目前 ， 村田和三星电机占据了全球一半以上的市场份额 ， 但国内厂商合计市占率则不到4% 。
正因如此 ， MLCC产品的市场价格极易因个别厂商的生产状况或者价格调整而出现较大波动 。 去年12月开始 ， MLCC就曾因主要厂商上调价格引发市场哄抬 ， 从而导致价格上涨 。
对于近期全球主要MLCC厂商的生产受困 ， 多位接受采访人员采访的行业人士均认为是短期影响 。 不过 ， 最令他们担心的则是 ， 外界对"停产"等消息的过度解读 ， 有可能再度引发市场恐慌 ， 导致销售端哄抬价格 ， 从而引发MLCC进入新一轮的涨价周期 。
但从长期来看 ， MLCC价格上涨或许是必然事件 。 这其中 ， 最大的因素来自于下游需求的长期持续增长 。
来自中信证券的一则研报指出 ， 5G单机MLCC用量有望增加30% ， iPhone 5G版有望接近1600颗 。 5G新机在春秋季集中发布 ， 届时可能催生拉货行情；电动化和智能化推动单车MLCC用量不断提升 ， 国内厂商有望从非安全件逐渐渗透 。 此外 ， 安防军工国产替代进程加快也将增加对MLCC的需求 。


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