晨财经：思进的投资课堂——第十四课：投资黄金对不对
思进的投资课堂——第十四课：投资黄金对不对
文章图片
陈思进
你好 ， 欢迎来到思进的投资课堂 。 上节课我们说到黄金没有投资价值 ， 但是你可能会问 ， 既然黄金不能保值 ， 那为何各国央行要储备黄金呢？
我们知道 ， 在货币金本位时 ， 央行储备黄金是必须的 ， 因为没有黄金 ， 就等于没有货币 。 如美国1913年的《联邦储备法》确立了金本位至高无上原则 ， 发行货币必须有黄金支持背书 ， 当时要求必须至少有40%的黄金储备 。
现在世界各国都早已废弃了金本位 ， 信用货币取代了金本位货币 。 不过 ， 虽然信用货币与黄金脱钩 ， 但绝大多数央行仍把黄金作为一种储备（除了美联储 ， 美联储不储备一盎司黄金） ， 这是由于几千年来 ， 人类对黄金产生了一种宗教般的信仰——“黄金情结” ， 央行储备一定数量的黄金 ， 其实是给货币持有人吃一颗“定心丸” ， 相信政府不是在凭空印钞票 ， 而用黄金这“压箱底”的资产来作为信用担保 。 一个词——“保险” ， 以备不时之需 ， 更像庙里供着的佛、菩萨一般 。
也就是说 ， 目前各国央行拥有黄金是作为最后的保险品 ， 特别对于那些对自己发行的货币的信用信心不足的国家 。
再说回来 ， 对于普通百姓 ， 长期而言黄金并不保值 ， 更不会增值 。 众所周知 ， 在金融市场上既有投资品 ， 更有投机品和保险品等 。 随着市场外部情况的不断变化 ， 各种金融产品此消彼长：经济向上时 ， 投资品向上 ， 保险品向下；经济动荡时 ， 投资品持平 ， 投机品向上；经济衰退时 ， 投资品向下 ， 保险品向上；经济崩盘时 ， 保险品到顶 ， 投机品横行 ， 投资品蛰伏 。 但无论何时 ， 投机品和保险品都不是投资品 。
因此我的建议是 ， 一般的投资者不碰黄金为好 。
事实上 ， 脱离了金本位之后的黄金 ， 因不符合外汇储备的“流动性” ， 全球官方总黄金储量正逐渐削减 。 因为归根究底 ， 对于各国央行来说 ， 由于黄金不是金融结算工具 ， 在世界主要经济体之间的贸易结算 ， 主要还是用美元、欧元或日元 。 另一方面 ， 用大量外汇购买黄金 ， 必定是一路追涨的过程；而一旦需要外汇 ， 又必须抛售黄金 。
而对于央行来说 ， 黄金最多也就是个保险品而已 ， 这也就是为何近几年 ， 除了中国、俄国等少数几个国家的央行还在增加黄金储备之外 ， 绝大多数央行非但不增持 ， 甚至还在抛出黄金储备 。 如对于美联储来说 ， 由于绝多数大宗商品（包括黄金）均由美元定价 ， 而美元至少还能保持20年的绝对强势 ， 所以美联储早就不拥有黄金了；而资源大国加拿大央行也早就抛光了黄金 。 可俄罗斯央行却在不断地增持黄金 ， 以支撑俄罗斯货币的信用 。
总之 ， 对于央行来说 ， 黄金只是最后保险品 。 而买保险的目的 ， 恰恰是希望不要用到保险 。 就像拥有核武器的目的 ， 恰恰是为了防止使用核武器 。
同时金市也最容易被操纵 。 据世界黄金协会统计 ， 全球开采出来的黄金60%的黄金是一般性商品状态存在 ， 如成为历史文物、首饰制品、用于电子化学等工业产品之中；另外的40%作为可流通的金融性储备资产 ， 存在于世界金融流通领域 。 在其中只有一万多吨黄金做为金融产品在市场上流通交易 。
【晨财经：思进的投资课堂——第十四课：投资黄金对不对】这个相对较小的体量不像汇市、债市、股市 ， 以及大宗商品市场（整体而言）那样 ， 是很容易被几个庄家联手操纵的 。
结论 ， 黄金不是一个投资工具 ， 但确实是一个很合适投机炒作的工具 。
推荐阅读
- 投资■用这三种方法，可以锁定最适合交易的货币对
- #投资#终于有A股大佬发声了：目前“空仓等待”和“满仓进场”者？到底谁能成为最后的赢家？作为投资者你怎么看
- 『链团财经』Coinbase：加密货币的暴跌为精明的交易者创造了难得的机会
- 【乐居财经】升级产品体系，大发地产2019年销售额增126%
- [追剧小能手]完成文华财经升级改造，多家期货公司发布称
- 乐居财经@青客们的生死局
- 柒财经：净利润3年持续下滑至0.1亿元，苏宁消金2019年营收同比减40％
- 『柒财经』侵害消费者权益！浦发银行、中华财险被通报：涉及代销私募、贷款保证保险
- #浙报融媒体#总投资1亿美元！平湖打造中国进口美妆网红基地
- [基金]基金在交易日当天3点前卖出，为什么第二天仍扣费？