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科技狐头条：被人敲响了，好未来“自爆”背后：象征“战争”的鼓声

来源：阿尔法工场ID：alpworks-----------------------
科技狐头条：被人敲响了，好未来“自爆”背后：象征“战争”的鼓声
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导语：近期中概股公司连续自爆事件的背后 ， 其实存在着三场世界级的较量 。
4月7日 ， 好未来（TAL.US）自爆事件刷屏中文互联网 。
这个时间节点值得玩味 ， 前有瑞幸咖啡(NASDAQ:LK)“死”于做空报告 ， 后有好未来自己即将发布年报 。
在瑞幸的案子里 ， 安永很关键 ， 因为安永是瑞幸的审计方 。 只要安永能在瑞幸的年报上签字 ， 那么瑞幸就可以不用自爆 ， 但没想到安永不松口 ， 不松口的原因是做空报告和审计底稿 。
做空报告对于中概股上市公司来说 ， 其实只是“虱子” ， 在没有实锤的情况下 ， 仅是不痛不痒 。 而如果境外监管部门能够审查审计底稿的话 ， 有心人共同掩盖的问题都会暴露 。 所以 ， 在风向转变的情况下 ， 选择“自爆”只是一次壮士断袖 。
而近期中概股公司连续自爆事件的背后 ， 其实存在着三场世界级的较量 。
01被遗忘的两极之争
2013年7月9日 ， 中国证监会首次向美方提供了相关中概股公司会计底稿 。 为了这一天 ， 中美两国历经了数年艰难的谈判和对话 。
审计底稿 ， 就是注册会计师在审计过程中形成的审计工作记录和获取的资料 。 它形成于审计过程 ， 也反映整个审计过程 。
对于向美国公众公司会计监察委员会（PCAOB）公布中概股公司的审计底稿这件事 ， 曾被一些财经评论人升级到了“这是卖国”的层面 。
但在美国监管部门看来 ， 这是按章办事 。 美国2002年颁布的《萨班斯奥克斯利法案》要求PCAOB必须要实现审计底稿等信息的取得与日常现场监管的参与 。
而在中国监管部门看来 ， 这涉及到国家主权 ， 信息安全和国家机密 。 中国的法律如《保密法》和《档案法》规定 ， 审计底稿等会计资料涉及国家机密 ， 不能出境 。 而且美国监管部门进入中国境内进行这种执法行动 ， 是一种越界的“长臂监管”行为 ， 不能接受 。
在监管的跨境合作之路上 ， 长期的谈判失败 ， 一方面导致在2010至2012年间 ， 赴美上市企业骤减 ， 中概股涌起一股私有化退市潮 。
另一方面 ， 美国证监会于2012年12月起诉国际四大审计事务所德勤、普华永道、毕马威、安永以及BDO的中国分支违反美国证劵条列 ， 将四大公司全部告上法庭 ， 理由是这些事务所拒绝向监管者提供相关的审计资料 。
为了解决监管跨境合作的问题 ， 这期间经历了国家层面的运作 ， 以及多个层级的中美双方对话 。
在2011年7月份的多方会谈 ， 虽然以一份没有太多实质性内容的联合声明告终 ， 但此次会谈中达成了一个重要意向——未来双方将互派观察员 ， 深入观察对方的监管模式 。
转折 ， 正从此时开始 。
当时 ， 美方面临着国会不断对监管机构施压 ， 指其执行无力 。 中方则面临中概股遭遇危机 ， 国内IPO市场也不通畅 ， 境外上市融资的路径需要打通 。 两国最高领导人更是在年初 ， 就进行了68小时的会面 ，
2012年12月 ， 中国证监会才修改了完善境内企业到境外上市的相关规定 。
终于 ， 在2013年 ， 中国证监会、财政部和美国公众公司会计监察委员会签署“执法合作备忘录” ， 为各方就提供和交换与两国各自管辖范围内 ， 调查相关的审计文件建立了一个合作的框架 。
具体表现为 ， 今后涉及具体执法案件需要调取上市公司审计文件时 ， 经美方提出申请后 ， 中方可为其提供会计底稿 。
【科技狐头条：被人敲响了，好未来“自爆”背后：象征“战争”的鼓声】之后的几年 ， 美方好像忘记了这项权利 ， 对中概股公司的监管只是睁一只闭一只眼 。 这些公司在利益面前 ， 也选择性的忘掉了悬在自己头上的“达摩克利斯之剑” 。
公开数据显示 ， 截至2014年1月 ， 证监会共向包括美国证监会和PCAOB在内的境外监管机构提供了4家中国概念公司的审计底稿 。
直到2018年底 ， 全球化逆潮兴起 。 美国证券交易委员会和PCAOB在此时 ， 发表了一份联合声明 ， 讨论了现阶段在他国有大量业务的美国上市公司在信息获取方面所面临的挑战 ， 重点提及了中概股 。
《声明》指出 ， 当前最重要的问题之一 ， 仍是PCAOB是否有能力检查 ， 中国会计师事务所做的审计工作和实际情况 。
另外 ， 2019年6月 ， 美国共和党参议员曾提出《公平法案》 ， 要求在美国上市的公司接受PCAOB的审计和管辖 ， 或者经过三年缓冲期从美股退市 。
据媒体报道：从去年开始 ， 香港证监会等机构获准调阅内地审计底稿 ， 也就是说 ， 大陆在境外上市公司的审计底稿可以送香港了 ， 这是个大杀器 。
那个被遗忘的两极之争 ， 在有心人的推波助澜下 ， 重新走上了轨道 。
02魔鬼中的天使
审计底稿之争中 ， 负责审计工作的四大会计师事务所扮演着不可或缺的角色 。
表面上 ， 他们是天使 ， 扮演着“守门人”的角色 。
由于投资事项涉及到专业性 ， 所以一般的投资者往往需要借助中介机构相对客观公正地把关 ， 为自己的投资来做个决策 。


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