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基金■基金：挖掘“内需+硬核”投资机会

清明假期后 ， A股市场热点全面开花 ， 投资信心也逐渐提升 。 近期不少基金公司发布二季度策略并表示 ， 尽管市场仍存在不确定性 ， 但A股配置价值有所提升 ， 未来可从“内需+硬核”两大角度挖掘投资机会 。
二季度A股配置价值提升
4月8日 ， 自3月中旬以来就沉寂的“爆款”基金再度现身 ， 吸金约百亿元 ， 成为资金热情升温的有力见证 。 从公募基金近期公布的季度策略观点来看 ， 经历了一季度市场的激烈震荡后 ， 多数公司对二季度A股市场较为期待 。
万家基金在二季度报告中表示 ， 随着国内复工复产不断推进 ， 尽管企业盈利预期可能有所下修 ， 但投资者信心有望向上修正 。
华夏基金首席策略分析师轩伟表示 ， 预计在民生和就业为主要导向之下 ， 政策大概率会更加积极 。 总体来说 ， 疫情对国内一季度经济增长冲击较大 ， 但随着复工复产不断加速 ， 在货币和财政政策的托底支持下 ， 二季度经济有望迎来复苏 。
结合海外疫情来看 ， 前海开源基金首席经济学家杨德龙认为 ， 欧美股市已从流动性枯竭的第一阶段进入流动性充裕的第二阶段 。 他认为 ， 当前A股市场已进入筑底反弹阶段 ， 赚钱效应会有所改善 ， 优质个股也将吸引资金进场 。
Choice数据显示 ， 截至4月5日 ， 近两周北向资金已恢复净流入 ， 上周共有81.48亿元净流入A股市场 。 机构对于二季度的投资预期也有所回暖 。 私募排排网数据显示 ， 4月有加仓意愿的私募基金数量超过七成 。
不过 ， 部分基金公司仍对市场后市行情变化留有一份警惕 。 汇丰晋信基金认为 ， 未来影响市场的主要变量包括两个：一个是海外疫情 ， 另一个是国内基本面的变化 ， 还需要关注“不确定因素”对市场的影响 。
关注“内需+硬核”两大投资主线
基金公司二季度预备布局的重点方向也随着策略报告浮出水面 ， 从现有基金公司观点来看 ， “内需与硬核”成为基金二季度重点投资脉络 。
广发基金宏观策略部认为 ， A股市场短期风险偏好将会提升 ， 市场可能进入企稳反弹期 。 在他们看来 ， 海外疫情仍有不确定性 ， 未来内需的确定性更大 。
汇丰晋信基金也认为 ， 当前行业配置或许应该以内需为主 ， 短期规避一些外需占比偏高的板块和公司 ， 因此未来可关注有望受益于逆周期政策的领域 ， 包括新老基建 ， 以及汽车、家电等消费类公司 。
除此之外 ， 具有“硬核”实力的投资主线也是基金公司二季度的重点布局方向 。
国海富兰克林基金表示 ， 从长线思维出发 ， 国内具备全球竞争力、短期受海内外需求影响但长期具备广阔成长空间的行业 ， 如光伏、新能源车、电子制造等板块 ， 二季度或进入合适的布局时点 。 上证
（责任编辑：李显杰 ）


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