咋解析余额代偿模式
余额代偿是一种在英国/美国很流行的信用卡公司抢客户策略。客户可以把既有的以循环利率计息的信用卡欠款转移到一张新申请的信用卡上，并享受一段时间的低利率甚至零利率（有一次性手续费）。最初起源不清楚，但在英国市场从06/07年开始流行起来，从一开始的15个月零利率3.5%手续费，到现在的36个月1.75%手续费，竞争不断白热化，未来零利率期限还会变得更长。你一定在想，信用卡公司的资金成本一般在2%，提供这么长时间的零利率，怎么赚钱？赚钱模式是，由于每个月最低还款额只有余额的2.25%，零利率期限结束时客户大概还有30%-60%的余额没有还清，这些剩下的余额叫做flipped balance，开始以循环利息（18.9%左右）计息，信用卡公司抢客户时会建模5年的客户行为，在这个5年的时间内，信用卡公司一开始亏钱，但是利率恢复到循环利率后就开始赚钱，5年的客户价值净现值为远大于零的正数，所以信用卡公司才愿意提供那么长时间的低利率余额代偿。余额代偿也可以提供给现有客户，这是一种增加资产（asset growth）和激活非活跃客户（dormancy re-engagement）的策略，但期限和费率都比提供给新客户的高很多，这种余额代偿一般是零净现值或很低的正净现值。本人在巴克莱做信用卡市场营销战略分析，欢迎邀请我回答任何与信用卡或零售金融有关的问题。
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余额代偿模式虽是“舶来品”，但它把握住中国消费者对消费借贷的青睐，是金融科技发展的一个大趋势。目前也已在中国市场顺利生根发芽，并借助互联网改变用户使用信用卡的习惯，在中国探索出独特的商业模式。
首先，余额代偿模式的成功运营，离不开3点商业要素：资金成本低、风控能力强、业务链条长。正确的风险识别和适当的定价，是在这个竞争激烈的行业中实现盈利的关键。
其次，余额代偿模式针对的用户是“有根有据”的信用卡用户，已全部通过银行信用风险把控关卡。再加上完善风控系统以减少欺诈风险、信用风险和操作风险。
第三，余额代偿模式行业卖点：低利率（低于银行年化18.25%的分期利率），因为需要余额代偿的这类信用卡用户对利率敏感度相对比较高，所以低利率很自然地成为余额代偿的行业卖点。对此，平台普遍的做法是，根据用户的信用等实行差异化定价。
以省呗为例，省呗算是国内第一家提供信用卡余额代偿产品，省呗平均利率是信用卡最低还款利率的6折，，信用越好的用户能在省呗获得越高额度跟越低的费率，年利率大约在11%至13%之间。
近两年信用卡代偿业务规模虽不算大，但已经上线2年+的省呗，业务增速较快。省呗之所以能在余额代偿领域站住脚跟，除了有抢占先机的独到优势，还有就是对客户进行更加精准的风险定价。不同金融机构对客户的认识情况都不同，谁更了解客户，谁就能把获客、风险、运营、资金等各方面成本控制得更好，盈利能力就更强，这点是毋庸置疑的。
由此可见，余额代偿业务在中国就其业务规范、风险管控、定价能力方面存在改善空间，但同时不能否认余额代偿业务也存在广阔的市场空间。
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■网友的回复
信用卡余额代偿是指信用卡持卡人偿还发卡银行的信用卡账单时，通过在第三方机构申请较低利率(低于信用卡账单分期利率)贷款的方式一次结清信用卡账单，再分期还款给金融机构的过程。
其中，信用卡余额代偿一个最基本的特征就是利率比较低（低于银行18.25%年化利率），严格的说，超过这个利率都不能说是余额代偿模式。
余额代偿模式在国外发展比较成熟，特别是欧美及台湾地区，早在上个世纪的90年代后期，美国的消费金融市场就比较成熟了，市场消费信贷制度和社会征信体系日趋完备，风险防范能力较强。
在国内，利率市场化的趋势下，余额代偿模式这两年也发展的比较快。
余额代偿模式在国内快速发展，但是用户要特别注意，需要将余额代偿模式与“现金贷模式”区分开来，“现金贷模式”是用户通过在平台刷取信用卡，平台收取手续费后将刷卡金返还用户，这两种模式还是有很大的区别的。
【咋解析余额代偿模式】
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