【军计策】这些行业展露头角，数据赢|一季度财报分析：预喜率整体下降
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4月份不仅是年报集中披露期 ， 同时也是一季报的集中披露期 。 根据《上市公司信息披露管理办法》规定：年度报告应该在每个会计年度结束之日起4个月内 ， 季度报告应该在每个会计年度第3个月、第9个月结束后的一个月内编制完成并披露 。
实际上 ， 很多公司在3月、甚至2月份就已经公布了一季报 。 这类的企业多是以单订产 ， 3月份之前订单已经排满 ， 生产只能排到4月份 ， 也就是2季度 。
比如说克明面业3月4日就公布了1季报 ， 公司表示在新冠疫情期间,家庭消费需求旺盛,挂面属主食类家庭消费刚需品,截止本公告发布日,累计未发挂面订单数超5万吨 ， 公司产品在供不应求 。 这实际上就已经锁定了1季度的订单和销售 。
在季报披露上 ， 我坚持早披露的要比晚披露的要强 ， 通常只要业务不是特别复杂的企业 ， 单个季度的数据统计应该不难 ， 晚公告难免让人怀疑 ， 有时暴雷的企业 ， 还真是最后几天才公告的 ， 当然这个也不完全如此 ， 只是个人的经验 。
截止4月9日A股已经有669家上市公司公布了一季报 ， 预喜率只有44.10% ， 往年的预喜率应该在60以上 ， 今年受疫情的影响 ， 预喜率应该不会太高 ， 毕竟太多行业受到了影响 。 这个数据只是阶段性数据 ， 以后每天都会有大量的公司披露一季报 ， 有所变化也是正常的 。 
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从类型对比上也是同理 ， 受疫情影响 ， 预增、略增等公司都比去年同期有所下降 。 预减、略减、首亏的公司要比去年高 。 当然这是暂时现象 ， 毕竟这么大规模的疫情十几年 ， 甚至几十年才有一次 。
【【军计策】这些行业展露头角，数据赢|一季度财报分析：预喜率整体下降】同时 ， 我们也应该看到 ， 上市公司是经济的组成部分 ， 经济大环境不好的情况下 ， 单个公司的也很难独善其身 。 
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从目前的的行业看 ， 医药生物、电子、化工的预增股票较多 。 这里面医药板块自然是关注的重点 ， 主要还是疫情对医药的需求增多 ， 医药的业绩在一季度才比较亮眼 。
其实这个数据中有个板块被低估 ， 就是食品饮料 。 在近期的盘面上大家应该能感受到食品类股价蹭蹭的上涨 ， 主要也是一季度对食品的需求大增 。 这个逻辑也很简单 ， 大家都在家隔离 ， 饮食必然少不了 ， 其他的行业都可以停 ， 超市不能停 ， 疫情期间 ， 我去超市 ， 每次都看到大家一车一车往家里囤吃的 ， 我就知道一季度食品股业绩要爆 ， 这其实就是是林奇讲的边逛街、边选股的逻辑 。 
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医药生物机构看点：
国元证券认为新冠疫情在国内外肆虐 ， 尤其是海外前期防控不严使得爆发程度严峻于国内 ， 作为重要守护防线的呼吸机受到了各国的亟需 。 “一机难求”本质上体现的是技术壁垒和产能限制 。 上游的零部件产能限制了下游的产能拓展 。 零部件供应细节较多 ， 需要多方共同努力 ， 预计国内呼吸机产能1240/日 ， 海外主流企业约300~400台/日 ， 难以追逐新冠发展 ， 同时医用呼吸机还有较高的无菌生产要求和资质壁垒 。
呼吸机短期受到疫情需求激增 ， 同时暴露基础配置不足短板 ， 长期来看有望提升ICU建设和呼吸疾病关注 ， 国产呼吸机品牌质量和服务获得认可 。 呼吸机板块建议关注迈瑞医疗、鱼跃医疗 。 
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电子行业机构看点：
万联证券认为韩国半导体营收暴降66% ， 加快国产替代趋势：韩国半导体在2019年陷入低谷 ， 中国是日韩半导体产品的主要进口国 ， 疫情的持续发酵和我国进口需求萎缩 ， 有可能中断其在2010年复苏的进程 。 在半导体代工制造和封测的材料领域 ， 日本企业占据绝对优势 。 而以三星、SK海力士为代表的韩国企业在全球存储器领域占据垄断地位 。
目前 ， 日韩半导体产业受到疫情冲击 ， 近期A股市场电子元器件板块成交持续活跃 ， 我国复工逐渐恢复 ， 对日韩半导体产品的“国产替代”将成为国内半导体行业的发展趋势 。 随着疫情在国外发酵 ， 日韩半导体企业的减产打开了中国材料厂商进口替代的窗口 ， 建议投资者关注半导体材料领域实力较强的相关公司 。 
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化工行业机构观点：
长城证券认为2020年 ， 化工产品景气度有望延续2019年以来的分化状态 ， 我们从三个不同维度寻找化工行业投资机会 。
维度一：从高盈利子行业中寻找优质的投资机会 ， 重点包括轮胎、碳纤维和聚氨酯行业 ， 1)轮胎行业 ， 推荐玲珑轮胎、赛轮轮胎和青岛双星；碳纤维行业推荐具有高成长确定性的光威复材；聚氨酯行业 ， 推荐万华化学 。
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