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【私募】一季度私募平均收益为负 CTA策略正收益领跑

证券时报采访人员 赵婷
私募基金近期交出一季度成绩单 ， 平均收益为-0.33% ， 近五成产品亏损 ， 其中 ， 管理期货（CTA）策略一枝独秀 ， 录得正收益 ， 而股票多头策略难敌市场大幅震荡 ， 整体收益为负 。
据私募排排网不完全统计 ， 成立满3个月的16231只私募基金一季度平均收益为-0.33% ， 近五成产品亏损 ， 与股市相关性低的CTA策略表现出众 。
从几大策略的表现来看 ， 事件驱动、股票策略、宏观策略、复合策略收益为负 ， 事件驱动策略以-3.25%的收益垫底 。 管理期货、相对价值、固定收益、组合基金实现正收益 ， 管理期货以5.50%的收益领跑 。 在管理期货子策略中 ， 量化趋势策略平均收益率达到8.12% ， 斩获一季度管理期货策略冠军 。 在今年前3个月收益翻倍的管理期货策略产品中 ， 管理期货复合与主观趋势也均有产品现身 。
沪上某量化私募人士表示 ， 一季度波动率增加为CTA策略带来了投资机会 ， 预计后市波动率仍将处于高位 ， 今年大概率是量化CTA的投资风口 。
从仓位来看 ， 私募对于后市的分歧加大 。 私募排排网数据显示 ， 截至4月3日 ， 股票私募整体仓位指数为73.18% ， 环比上周加仓0.24个百分点 。 尽管整体仓位略有上升 ， 但此前一直加仓的百亿私募和一些操作灵活的小型私募有所减仓 。
数据显示 ， 50亿规模私募加仓1.03个百分点 ， 但百亿私募、20亿私募、10亿私募均出现一定幅度的减仓 ， 其中 ， 百亿私募减仓幅度最小为0.23个百分点 。
弘尚资产合伙人、联席投资总监许东表示 ， 面对中短期经济的不确定性 ， 投资决策要保持谨慎 ， 规避极度不确定的板块和公司 ， 集中仓位在核心内需板块 。
世诚投资也相对谨慎 ， 认为银行、地产、能源、部分可选消费板块、部分出口导向型和海外供应链受阻的行业基本面在二季度可能更弱 。
（责任编辑：董云龙 ）


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