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[金十数据]3月巨亏29%，全球最佳量化基金也栽了

这家对冲基金的遭遇 ， 完美体现了疫情破坏速度之快 。
[金十数据]3月巨亏29%，全球最佳量化基金也栽了
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图片来源：子图网（https://zitu8.com/）
去年12月刚刚庆祝完收益最佳的一年 ， 新加坡对冲基金QuantedgeCapitalPte现在却又遭遇了其历史上表现最差的一个月 。 这体现出新冠疫情冲击对冲基金行业的速度之快 。
2019年Quantedge的资金管理规模大增70.5%至20亿美元 ， 一度被称为全球表现最佳的量化基金之一 ， 但根据Quantedge本月向客户发布的报告 ， 初步评估显示他们在今年3月份亏损了28.8% 。 Quantedge自己的员工也未能从3月暴跌中幸免 。 他们占了基金旗下管理的10%以上的资产 。 公司在3月的信息更新中说道 ， 单单在这个月 ， Quantedge的员工就已经损失了7500万美元 。 随着股票、债券、货币和商品市场的下跌 ， 该基金的价值自然也随之下跌 。 Quantedge写道：
“这是自2006年成立以来 ， 我们经历过的第三个损失超过20%的月份 。 其他两个为2008年次贷危机期间的10月和2013年缩减恐慌下的6月 。 虽然我们的长期投资者不会觉得这种损失令人意外 ， 但是许多没有和我们一起经历过动荡的新投资者会觉得这令人不安 。 ”
Quantedge3月巨亏是因其偏好风险所致 。 由SuhaimiZainul-Abidin掌舵的Quantedge设有最少100万美元的投资限制 ， 其网站上写着 ， 他们的投资策略仅适合那些能够忍受每月高波动率的投资者 。
这种策略帮助这家建立了13年的基金在今年2月之前实现了22%的年化收益率 。 不过 ， 3月大幅亏损的并不止Quantedge ， 全世界的不少对冲基金都在金融市场近期的抛售潮中挣扎 。
【[金十数据]3月巨亏29%，全球最佳量化基金也栽了】在亚洲 ， 类似于Quantedge这种高风险、高回报、偏向服务可忍受市场动荡人群的对冲基金 ， 对地区业绩的拖累尤其大 。 Eurekahedge亚洲对冲基金指数3月下跌了7.5% ， 同期美国和欧洲对冲基金指数分别只下跌4.9%和6.5% 。 在Eurekahedge的数据库 ， 迄今仅有三分之一的基金提供了回报率数据 。 Eurekahedge首席分析师MohammadHassan说道：
“相比起普通的对冲基金 ， 这种基金的风险偏好更大 ， 这意味着行情景气的时候 ， 只要他们足够自信就能大赚一笔 。 但如果在波动率高达25%-35%的市场里操作 ， 而市场又以这种速度下滑的时候 ， 他们自然也会遭受巨亏 。 ”
Hassan认为 ， 亚洲股票策略型对冲基金的相对偏好 ， 会使他们在市场低迷的时候遭受更多损失 。 Hassan说道：
“最重要的是投资者有多大承受能力 。 如果基金不得不进行清算来满足投资者的现金需求 ， 就等于没有贯彻自己的投资理念 。 ”
Quantedge告诉客户 ， 他们已“大刀阔斧”减少仓位 ， 但所有主要资产类别仍保持正敞口 。 他们希望通过这些措施 ， 降低最终的损失并且在市场复苏的时候能够站稳脚跟 。
对于Quantedge来说 ， 幸运的是 ， 其旗下82%的资产都有三年或三年以上的委托期限 ， 意味着投资者不能因为一时兴起就撤回他们的资金 ， 这些资金还可以继续被用于投资 。 Hassan认为 ， 在市场复苏后这种基金将最先反弹 。 Quantedge写道：
“如果投资者认为我们的世界即将走向终结 ， 那么即使出现大规模的资产清算 ， 也不足为奇 。 但这是一种不合理的担忧 。 这个世界 ， 特别是金融领域 ， 是不会终结的 。 人类和世界经济曾经历过许多远比新冠疫情更糟糕的灾难 ， 但无一不从其中恢复 。 ”


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