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『基金』一季度明星基金冰火两重天

随着一季报的披露 ， 公募基金也交出了一季度的成绩单 。 在A股市场大幅震荡的背景下 ， 权益类基金收益率也随之震荡 ， 部分基金的规模出现较为明显的变化 ， 其中 ， 老牌爆款基金兴全合宜和新晋明星广发科技先锋上演了“明星基金的冰火两重天” 。 其中 ， 兴全合宜在一季度两年封闭到期打开申赎后 ， 214亿元资金选择用脚投票 ， 其资产规模由去年年末的373亿元大幅缩水至158亿元 。 而2019年冠军基金经理刘格菘管理的多只广发系基金获净申购 ， 成立于今年1月的广发科技先锋规模增长超过169亿元 。
■本报采访人员 刘庆华
兴 全 合 宜
被净赎回183亿份 加仓互联网巨头
作为近年来最知名爆款基金之一 ， 一季度兴全合宜资产规模缩水超过200亿元 ， 备受关注 。 截止采访人员发稿时止 ， 在已公布季报的主动权益类基金中 ， 兴全合宜规模下降最大 。
季报显示 ， 截止一季度末 ， 兴全合宜资产规模为158亿元 ， 相较去年年末的373亿元减少了214亿元 ， 基金份额净赎回183亿份 。 这与兴全合宜封闭到期打开申赎有关 。
兴全合宜成立于2018年1月 ， 受基金管理人长期业绩稳健及明星基金经理加持的影响 ， 该基金在发行时一天卖出327亿元 ， 成为近年来发行规模最大的主动权益类基金 。 该基金成立之后有两年封闭期 ， 在此期间投资者不能申购和赎回 。 2020年1月22日 ， 基金合同生效满两年 ， 打开申赎之后 ， 超过200亿资金选择赎回 。
与发行时受到的追捧相比 ， 选择撤离时的资金的态度也称得上坚决 。 这与过去两年来其业绩表现较为平淡有关 。 WIND数据显示 ， 在封闭两年的时间里 ， 兴全合宜A累计回报17.89% ， 同期灵活配置型基金平均回报14.54% ， 近50只同类基金收益率在50%以上 。 尽管略微跑赢同类平均水平 ， 但着实也难以满足投资者对精品路线的兴证全球基金管理公司以及对明星基金经理的期待 。 但另一方面 ， 过大的资产规模也着实加大了基金管理人的管理难度 。 这也启示后来的明星基金管理人在发行产品时主动对规模进行限制 。
从持仓来看 ， 截止今年一季度末 ， 兴全合宜股票仓位为90.86% ， 较去年年末的54%有明显的提高 ， 这主要是由于年初基金要应对打开申赎 ， 降低了仓位 。 随着基金规模下降 ， 并转为开放式之后 ， 股票仓位提升 。
其前十大重仓股包括隆基股份(601012,股吧)、中国平安(601318)、万华化学(600309,股吧)、腾讯控股、三一重工(600031,股吧)、芒果超媒(300413,股吧)、美团点评-W、紫金矿业(601899,股吧)、广汽集团(601238,股吧)、普洛药业(000739,股吧) ， 相较去年四季度末变化较为明显 ， 腾讯控股、三一重工、美团点评、紫金矿业、普洛药业为新晋重仓股 ， 永辉超市(601933,股吧)、大族激光(002008,股吧)、伊利股份(600887,股吧)、领益智造(002600,股吧)、信义光能则从其前十大流通股名单中消失 。 一个显著的特征是 ， 基金经理选择加仓在港股上市的国内互联网龙头企业 ， 并对基建、医药等受益当前经济社会环境的品种给予了更多的关注 。
广 发 科 技 先 锋
169亿资金涌入 重仓科技医药
与兴全合宜被大规模净赎回相反的是 ， 今年一季度 ， 广发基金刘格菘管理的基金则被大规模净申购 。 其中 ， 广发科技先锋、广发双擎升级、广发小盘(162703)成长、广发多元新兴、广发创新升级资产规模分别较年初增长了169.29亿元、75.09亿元、70.88亿元、51.25亿元、42.12亿元 ， 其中 ， 广发科技先锋、广发双擎升级、广发小盘成长的资产规模均破百亿 ， 分别达到248.38亿元、143.82亿元、117.29亿元 。 仅仅这几只基金就帮助广发基金的主动股票管理规模增长400亿以上 。
其中 ， 广发科技先锋已经超越了兴全趋势投资等老牌明星基金 ， 成为市场上最大的主动权益类基金之一 。 事实上 ， 该基金于今年1月22日 ， 发行总规模为79亿元 ， 基金公司对该基金规定了发行上限为80亿元 ， 由于认购火爆 ， 最终该基金发行1天就结束 ， 并按8.68%的比例配售 。


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