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『中国银行』多头巨亏超300亿元，中行原油宝涉嫌非法期货交易？中行深夜回应( 二 )


缺乏监管 ， 银行此类业务恐涉嫌“非法期货”交易
昨日 ， 期货日报采访人员登陆中国银行手机APP ， 首页温馨提示中国银行原油宝已经更名为“大宗商品” 。
『中国银行』多头巨亏超300亿元，中行原油宝涉嫌非法期货交易？中行深夜回应
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在开通“大宗商品”（即以前的原油宝）业务权限时 ， 需要进行风险测评和签署《中国银行股份有限公司金融市场个人产品协议》 。 （如下图）
『中国银行』多头巨亏超300亿元，中行原油宝涉嫌非法期货交易？中行深夜回应
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中国银行“大宗商品”业务是这样介绍的：大宗商品 ， 即个人账户商品业务 ， 指中国银行面向个人客户发行的挂钩境内外大宗商品期货合约的权益资产 ， 按照报价参考对象不同 ， 包括美国原油……等等 。 中国银行作为做市商提供报价并进行风险管理 。
『中国银行』多头巨亏超300亿元，中行原油宝涉嫌非法期货交易？中行深夜回应
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【『中国银行』多头巨亏超300亿元，中行原油宝涉嫌非法期货交易？中行深夜回应】“从中国银行对‘大宗商品’（原油宝）业务的说明来看 ， 投资者交易‘大宗商品’严格意义上可以认定为非法期货交易 。 ”某资深期货法律人士告诉采访人员 。
该人士认为 ， 中国银行“大宗商品”（原油宝）业务挂钩的是CME上市交易的期货合约 ， 投资者买入中国银行‘“大宗商品”（原油宝） ， 中国银行在CME购入相应的期货合约 。 虽然投资者是不带杠杆的保证金交易形式 ， 但事实上买入的则是CME期货合约 ， 同时中国银行宣称作为做市商提供报价并进行风险管理 。 那么 ， 中国银行是哪个市场的做市商？是它自己组织的“大宗商品”（原油宝）业务的做市商还是CME的做市商？（笔者未查到中行为CME原油市场做市商）
“但从中国银行宣称作为做市商的角度来看 ， 该行‘大宗商品’（原油宝）业务即涉嫌非法期货交易 。 ”该人士认为 。 如果中行是它自己组织的“大宗商品”（原油宝）业务的做市商 ， 那么它显然是通过“大宗商品”（原油宝）业务把CME原油期货合约进行拆解后卖给大量的个人客户 ， 严格意义上来说 ， 中行已经涉嫌组织非法期货交易平台 。
实际上 ， 除了中行之外 ， 工行、建行等大行均提供类似的大宗商品业务供个人客户买卖 。
“目前来看 ， 因银行不属于中国证监会管辖 ， 所以银行系统提供的非法期货交易业务还没有对标的法律法规进行监管 ， 属于监管空白 。 ”上述法律人士说道 。
业界人士呼吁尽快出台中国版的《多德-弗兰克法案》
对于购买中国银行“大宗商品”（原油宝）的投资者来说 ， 如何处理穿仓造成的亏损成为摆在面前的突出难题 。
“从中国银行22日的结算声明来看 ， 预计购买中国银行“大宗商品”（原油宝）的投资者的亏损幅度会进一步加大 。 ”一直参与CME市场交易的资深投资者赵九军告采访人员 。 投资者甚至有可能面临穿仓的风险 ， 所以下一步投资者教育和保护工作还需要加强 ， 尤其是针对银行系统的“大宗商品”（原油宝）业务更需尽早监管和立法 。
对此 ， 部分业界人士呼吁尽快出台中国版的《多德-弗兰克法案》 。
据了解 ， 《多德-弗兰克法案》全称为《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》 ， 是美国推出的一项最全面的金融监管改革法案 。 核心观点方面 ， 一是扩大监管机构权力 ， 破解金融机构“大而不能倒”的困局 ， 允许分拆陷入困境的所谓“大到不能倒”（Too big to fall）的金融机构和禁止使用纳税人资金救市；二是设立新的消费者金融保护局 ， 赋予其超越监管机构的权力 ， 全面保护消费者合法权益；三是采纳所谓的“沃克尔规则” ， 即限制大金融机构的投机性交易 ， 尤其是加强对金融衍生品的监管 ， 以防范金融风险 。


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