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[石油]原油宝事件令各大行自查( 二 )


“中行的产品设计对接了NYMEX（纽约商品交易所）对于美国原油各个月份的最后交易日的规定 。 而工行、建行等其他银行则将最后交易日期设置在国际期货合约到期前7到10天左右 。 各家银行的设计都没有问题 ， 选择任何时点都有可能遇到大跌的问题 ， 只是中行非常不好彩 ， 遇上了‘负油价’ 。 ” 贾瑞斌说 ， 最后交易日确实是最容易被狙击的时点 。
贾瑞斌补充道 ， “负油价”早有先兆 ， 4月5日 ， 芝商所允许“负油价”申报和成交 ， 4月8日 ， 芝商所跟清算公司、客户进一步沟通 ， 表达了出现负油价的可能性 。
“原油宝事件为从事纸原油交易的银行和投资者都敲响了警钟 ， 期货市场并非适合一般投资者的 ， 投资者需要充分掌握这一领域的专业知识 。 ”贾瑞斌指出 ， 在银行购买纸原油的门槛很低 ， 但国内期货交易所对投资者的门槛很高 ， 资产规模达要到50万元 ， 且投资者风险评估要达标等 。
建行交行暂停相关开仓交易
目前 ， 原油宝一事引起监管注意 ， 各大行已在监管的要求下进行自查 ， 并要求递交自查报告 。 不少银行已经停了相关产品推荐或停止做多 。
建设银行官网22日晚间公告称 ， 鉴于当前的价格风险和流动性风险等因素 ， 自公告之时起 ， 暂停账户原油Brent与账户原油WTI品种月度合约的开仓交易 ， 持仓客户的平仓交易不受影响 。
23日 ， 交通银行也发布公告称 ， 鉴于当前原油市场价格风险和流动性风险等因素 ， 自公告之时起 ， 暂停记账式原油产品的新开盘交易 ， 现有持仓客户的平盘交易不受影响 。
油气基金小幅上涨 ， 需关注市场溢价风险
国际“负油价”暴跌后从22日晚上开始“重新上涨”涨近20% ， 24日持续保持上涨 。 作为不少散户投资期油主力工具的F三星油期ETF上涨8.94%至1.950 。 然而 ， 采访人员注意到 ， 发行该ETF的F三星资产运用表示 ， 其管理的F三星原油期货已全数把持有的6月纽约期油合约 ， 转仓到9月合约 ， 转仓已经完成 。
除F三星油期ETF小幅上涨外 ， 多只油气基金出现不同幅度的上涨 ， 其中广发石油上涨10.03% ， 诺安油气上涨7.01% ， 嘉实原油、南方原油和华宝油气上涨2%~4% 。 然而 ， 在20日至21日 ， 不少基金两天内跌幅超过20% 。 其中 ， 南方原油A两天暴跌24%以上 ， 嘉实原油、国泰大宗商品、信诚全球商品主题、易方达原油A人民币均跌超20% 。 有基金经理提醒 ， 除了有基金份额净值变化的风险外 ， 上述原油基金还会受到市场供求关系、系统性风险、流动性风险等因素的影响 ， 可能使投资人面临损失 。 此外 ， 目前油气基金的表现仍有差距 ， 其中原油期货合约与油价走势直接挂钩 ， 投资于相关ETF基金的油气类QDII表现与其相关性更大 ， 因此这类基金净值跌幅更深 。
【[石油]原油宝事件令各大行自查】目前原油QDII基金二级市场价格维持较高溢价水平 ， 多只已停购限购 。 场外限购的背景下 ， 不少投资者开始转战场内原油基金 ， 进一步推升了场内原油基金的溢价率 。 数据显示 ， 截至23日 ， 南方原油、原油基金的T-1溢价率均达到100%以上 ， 嘉实原油、国泰原油的溢价率也高达60%以上 。 不少油气基金发布公告 ， 提示投资者关注二级市场价格波动风险及二级市场溢价风险 ， 若投资者以高溢价买入 ， 将承担额外的溢价成本以及未来溢价波动带来的价格风险 ， 可能造成重大损失 。


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