『家庭』中国城镇居民家庭户均总资产317.9万元房产占比近七成( 二 ) 城镇居民家庭户均

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△图4 中国和美国不同收入组的住房拥有率

居民的住房拥有情况相对均衡。我国城镇居民家庭的住房拥有率为96.0% ，有一套住房的家庭占比为58.4% ，有两套住房的占比为31.0% ，有三套及以上住房的占比为10.5% ，户均拥有住房1.5套。美国住户总体的住房拥有率为63.7% ，低于我国32.3个百分点。按家庭收入从低到高排序，美国收入最低20%家庭的住房拥有率仅为32.9% ，而我国收入最低20%家庭的住房拥有率也为89.1% 。
城镇居民家庭拥有的住房数量越多，其家庭资产中住房资产的占比反而越低。拥有一套住房的家庭的总资产中住房资产的占比为64.3% ，有两套住房家庭的住房资产占比为62.7% ，有三套及以上住房家庭的住房资产占比为51.0% 。这主要是因为多房产家庭在解决了基本住房需求后，更倾向于多元化资产配置。
第二，商铺及厂房等经营性资产是家庭资产差距大的重要原因。受调查家庭中， 15.9%的家庭拥有商铺或厂房等经营性资产，这些家庭的经营性资产均值为257.5万元，占其家庭总资产的33.1% 。拥有经营性资产家庭的户均总资产为776.8万元，是没有经营性资产家庭的3.4倍。
家庭总资产越多，经营性资产的拥有率越高，经营性资产在家庭资产中的比重越大。按家庭总资产排序，资产最高10%的家庭中，近半数的家庭拥有经营性资产，这些家庭的经营性资产占家庭总资产的35.6%；而资产最低20%家庭中仅有3.5%的家庭拥有经营性资产，其经营性资产占家庭总资产的比重为22.4% 。

金融资产分化明显，居民家庭更偏好无风险金融资产

受调查家庭中，有99.7%的家庭拥有金融资产，户均金融资产64.9万元，占家庭总资产的20.4% 。与美国相比，我国城镇居民家庭金融资产占总资产的比重偏低，比美国低22.1的百分点。

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△图5 城镇居民家庭金融资产构成

第一，金融资产的分化程度更明显。将家庭分别按照金融资产和实物资产从低到高进行排序，金融资产最高10%家庭所拥有的金融资产占所有样本家庭的58.3% ，而实物资产最高10%家庭拥有的资产占比为47.1% 。可见，金融资产的不均衡程度更显著。
第二，居民投资偏稳健，家庭无风险金融资产持有率高。调查显示，无风险金融资产的持有率高于风险金融资产的持有率，受调查家庭中无风险金融资产的持有率为99.6% ，户均35.2万元；风险金融资产的持有率为59.6% ，户均50.1万元。从调查样本整体看来，户均持有无风险金融资产35.0万元，占总金融资产的比达到53.9% ，高于风险金融资产。
第三，高资产、高学历家庭参与风险金融市场的意愿更强，金融资产表现形式更加多元化。随着家庭资产的增加，家庭持有风险金融产品的比率稳步提高。将家庭总资产排序，总资产最高20%家庭的风险金融资产的持有率为87.9% ，最低20%家庭的持有率为29.8% 。而且，总资产越多的家庭参与各类金融市场的程度越高，高资产家庭在各类金融产品上的持有率均明显高于全国平均水平。

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△图6 不同资产组和不同学历水平居民家庭的各类金融产品持有率

从学历水平看，学历越高的家庭金融资产表现形式越多元化。调查数据显示，随着户主学历水平的提高，家庭持有活期与定期存款的比重有所下降，而持有银行理财产品、互联网金融及股票、基金等金融资产的比例有所上升。这主要是因为高学历群体通常更了解相关的金融知识和信息，加之其往往拥有较高的收入和资产，因而在满足了预防性需求后更愿意投资高风险、高收益的金融产品。
城镇居民家庭负债参与率高，负债结构相对单一，房贷是主要构成部分
第一，家庭负债参与率较高，负债集中化现象明显。目前我国城镇居民家庭运用杠杆现象较为普遍。受调查家庭中，有负债的家庭占比为56.5% 。分地区看，东北地区居民家庭负债参与率最低，为42.1%；东部、中部分别为57.9%和55.7%；西部地区最高，为60.1% 。

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有负债的家庭中，户均家庭总负债为51.2万元。其中， 53.8%的居民家庭负债余额在30万元以下， 35.6%的家庭负债余额在30万~100万元， 10.5%的家庭负债余额在100万元以上。按照家庭负债余额从低到高排序，负债最低20%家庭的户均总负债3.2万元，所承担的负债仅占全部样本的1.3%；负债最高20%家庭的户均负债157.3万元，所承担的负债占全部样本的61.4% 。