『家庭』中国城镇居民家庭户均总资产317.9万元住房占比近七成( 三 ) 城镇居民家庭户均

有负债的家庭中，户均家庭总负债为51.2万元。其中， 53.8%的居民家庭负债余额在30万元以下， 35.6%的家庭负债余额在30万~100万元， 10.5%的家庭负债余额在100万元以上。按照家庭负债余额从低到高排序，负债最低20%家庭的户均总负债3.2万元，所承担的负债仅占全部样本的1.3%；负债最高20%家庭的户均负债157.3万元，所承担的负债占全部样本的61.4% 。
第二，家庭负债结构相对单一，负债来源以银行贷款为主，房贷为家庭负债的主要构成。从负债来源看，城镇居民家庭的负债以银行贷款为主。有负债的居民家庭中，户均银行贷款49.6万元，占家庭总负债的96.8% 。银行体系外的负债占比低，仅为3.2% ，其中民间借贷和互联网金融产品贷款的户均负债额分别为1.2万元和0.1万元，占家庭总负债的比重分别为2.4%和0.2% 。
从负债用途看，房贷是家庭负债的基本构成。有负债的居民家庭中， 76.8%的家庭有住房贷款，户均家庭住房贷款余额为38.9万元，占家庭总负债的比重为75.9% 。调查显示， 75.9%的居民家庭将负债用于购房， 24.8%的居民家庭用于日常消费， 12.8%的居民家庭用于买车或车位， 9.6%的居民家庭用于装修或购买家电， 9.3%的居民家庭用于实体经营， 9.0%的居民家庭用于教育， 3.9%的居民家庭用于医疗， 2.3%的居民家庭用于金融投资。
第三，富裕家庭的负债参与率更高，且更容易获得银行贷款，低资产家庭对民间借贷的依赖度相对较高。按家庭总资产排序，资产最高20%家庭的负债参与率最高，为63.3% ，且负债中97.1%为银行贷款。资产最低20%家庭的负债参与率最低，为38.6% 。资产最低20%家庭的负债来源中， 89.4%来源于银行贷款，远低于其他家庭；9.0%来自于民间借贷，远高于其他家庭。这主要是因为低资产家庭往往收入较低，或者没有稳定的收入来源，从银行渠道获得贷款相对困难，因而对民间借贷的依赖度相对较高。
第四，居民家庭负债集中于中青年和高学历家庭。受调查家庭中，户主年龄为26~35岁的家庭负债参与率最高，为73.1% 。随着年龄的提高，家庭负债参与率有所下降，户主年龄为65岁及以上的家庭负债参与率最低，为25.1% 。家庭负债参与率与户主的学历成正比，户主受教育程度越高，家庭负债参与率越高。

文章图片

△图7 按户主年龄和学历分组的家庭负债参与率
家庭净资产分化程度高于资产的分化程度，但中国城镇居民家庭财富分布较美国均衡
将居民家庭的资产扣除负债，得到的净资产更能真实地反映居民家庭的财富水平。调查数据显示，中国城镇居民家庭净资产均值为289.0万元。家庭净资产中位数为141.0万元，比均值低148.0万元。
居民家庭净资产分化程度高于家庭总资产。将家庭净资产从低到高排序，净资产最低20%家庭的净资产仅占全部样本家庭净资产的2.3% ，而最高20%家庭的净资产占64.5% 。对高资产组家庭作进一步细分，最高10%的家庭所拥有的净资产占全部样本家庭净资产的49.0% ，最高1%的家庭占17.1% 。

文章图片

与美国相比，中国居民家庭财富的分布相对均衡。 2016年，按家庭净资产排序，美国全国最高1%的家庭所拥有的净资产占全部样本家庭净资产的38.6% ，略高于随后9%家庭的38.5% ，而其余90%的家庭仅占22.8% ，不到三分之一，说明美国居民家庭的财富向最富裕家庭集中的特征明显。我们的调查显示，在中国城镇居民家庭中，这三个比例分别为17.1%、31.9%和51.0% 。即使假设我国乡村居民家庭的净资产均为零，将这些零资产的样本按乡村人口占比加入调查样本后，新样本中最高1%、随后9%和其余90%的家庭净财富占比分别为21.9%、38.5%和39.6% ，我国居民家庭财富相对均衡。
居民家庭债务风险总体可控