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『中国基金报』基金评价变革迈入“深水区”！协会做了这件大事…( 二 )


招商证券基金评价业务负责人任瞳表示 ， 基金评价基于专业、客观、公开的评价标准 ， 为投资者提供对基金产品中长期风险收益的专业评价 ， 可以作为投资决策的参考信息 ， 也引导投资者将关注重点从产品中短期业绩转向中长期业绩 。
上海证券基金评价研究中心总经理刘亦千也坦言 ， 坊间一直都充斥着各种维度基金排名 ， 统计期间也偏短期化 。 而部分营销机构出于销售压力 ， 选择性的展示产品业绩 ， 容易误导投资者 。
他说 ， 专业的评价机构应该秉持对投资者负责任的态度 ， 坚持以长期性、科学性为准绳 ， 持续为投资者提供客观、中立的评价结果 。 比如 ， 基金评价要侧重至少三年运作周期中的基金投资能力 ， 为投资者传播有益的投资知识和基金信息等 。 而评价方法所倡导的长期导向和价值导向更引导投资者树立长期投资、价值投资和理性投资的投资理念 。
而投资者也可以利用科学、中立的基金评价结果 ， 更为明智地做出基金投资决策 。
刘亦千建议 ， 投资者在选购基金时除了参考导购人员或者营销平台的宣传材料以外 ， 还可以积极参考基金评价机构给出的评价意见 。
他说 ， 一方面 ， 评价机构的评价意见不存在利益冲突 ， 通常能够给出更客观、更中肯的反馈；另一方面 ， 据上海证券对历史评级结果的持续跟踪 ， 高评级基金整体上在此后市场还是以较大的概率能够取得相对同类基金总体和较低评级基金更好的业绩表现的 。
任瞳也说 ， “在了解基金产品风险收益特征的基础上 ， 投资者可以参考基金评价结果作为对产品理解的印证和补充 。 ”
除了对投资者的影响外 ， 专业的评价机构聚焦专业价值 ， 关注长期业绩 ， 也有利于发挥基金评价的“指挥棒”作用 ， 引导基金公司完善投资管理 ， 助力机构投资者优化资产配置 ， 共同维护好行业生态 。
在任瞳看来 ， 机构投资者往往对所投资产品进行定性、定量两方面研究 ， 而基金评价结果可以为定性研究框定研究范围 。 机构投资者也可以参考基金评价方法 ， 构建中长期业绩、风险评价体系 。
刘亦千也表示 ， 对机构投资者而言 ， 专业评价机构的意见对其投资管理业务形成良好的补充 。 机构投资者基于自身在投资研究不同领域的优势和特色 ， 可以将更聚焦基金产品的评价机构意见纳入其投研体系中去 。 从而形成优势互补 ， 实现投研资源更合理的配置 。
他还说 ， 好的基金评价方法将对基金公司长远发展有着重要的积极作用 ， 科学合理的基金评价结果不仅可以监督和鞭策基金管理人的投资管理活动 ， 更为基金公司的内部绩效考核提供有益参考 ， 实质上发挥着扶优抑劣的积极作用 ， 有力驱动行业健康发展 。
“此外 ， 长期的评价导向也使得更多的基金公司对其基金管理人员的考核呈现出长期化的趋势 ， 并对那些过于追求短期规模效应的基金公司发挥了一定的外部监督作用 。 从而推动行业各方形成合力 ， 共同维护好一个长期可持续发展的良好业态 。 ”刘亦千称 。


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