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#原油宝#中等风险投资人掉进“穿仓”大窟窿，中行原油宝风险测评及适配是否到位？律师：不符合关于投资者适当性的规定( 二 )


她告诉采访人员 ， 《证券期货投资者适当性管理办法》中明确规定：在证券期货产品或者提供证券期货服务过程中 ， 审慎履职 ， 全面了解投资者情况 ， 充分揭示风险 ， 基于投资者的不同风险承受能力以及产品或者服务的不同风险等级等因素 ， 提出明确的适当性匹配意见 ， 将适当的产品或者服务销售或者提供给适合的投资者 。
据悉 ， 中行于2018年1月开办“原油宝”产品 ， 为境内个人客户提供挂钩境外原油期货的交易服务 ， 客户自主进行交易决策 。 其中 ， 美国原油品种挂钩CME的WTI原油期货首行合约 。 原油宝产品挂钩境外原油期货 ， 类似期货交易的操作 ， 按照协议约定 ， 合约到期时会在合约到期处理日 ， 依照客户事先指定的方式 ， 进行移仓或到期轧差处理 。
由此来看 ， 原油宝和期货还不能简单地划上等号 ， 那期货投资者的适当性管理办法能适用于原油宝吗？在张婉看来是可以的 ， “我认为同样适用 。 ”
此外 ， 采访人员发现 ， 在中国银行微信公众号（中国银行微银行）2018年6月1日发布的一篇关于原油宝介绍的的文章中这样写道“对于没有专业金融知识的投资小白 ， 是否也有好玩有趣又可以赚钱的产品推荐呢？当然有啦！那就是原油宝！”
#原油宝#中等风险投资人掉进“穿仓”大窟窿，中行原油宝风险测评及适配是否到位？律师：不符合关于投资者适当性的规定
本文插图

截图来源：中国银行微银行
在整篇文章以漫画形式侧重描绘了原油价格下跌或上涨时 ， 在原油宝上进行做多/做空的几种情形 ， 而且表示这款产品简单易操作 ， 但是对于风险提示的描述少之又少 。 张婉律师告诉采访人员 ， 中行这样的宣传是在诱导消费者 ， 并直接向采访人员指出了“这完全不符合关于投资者适当性的规定” 。
此外 ， 她表示 ， 中行最大的错误在于“风险匹配不适当 ， 风险揭示不到位” 。
市场人士：投资前要认真研究交易标的 ， 评析自己的专业能力
采访人员注意到 ， 中行在4月24日发布公告再次回应原油宝事件,公告中透露了在移仓日当天（4月20日）约有54%的投资者选择了进行到期轧差处理或者是移仓 。
这个比例有点出乎人意料 ， 一位资深期货市场人士向采访人员表示 ， 这些基本都是不懂的投资人 ， 而****不久前做的一个投资人问卷调查结果也与这位人士的观点不谋而合 。
这份120人参与的问卷调查显示 ， 这些投资人中有14%的人（17人）并未有过任何投资史 ， 而剩下86%的投资者接触过期货、基金、黄金白银、股票、理财产品、房产等投资领域 ， 但其中真正接触过期货的投资者只有6人 ， 仅仅占到5% 。
另外从原油宝的投资时限来看 ， 有92%的投资者表示是从今年才开始接触 ， 并且从今年3月入手原油宝的投资者占到了55% ， 有32%的人投资时间不超过一个月 。
实际上 ， 在采访人员近期与投资人的接触中 ， 也发现许多投资人对于原油宝这样与国际原油期货挂钩的产品非常生疏 ， 他们当中有些人甚至告诉采访人员“连期货是什么都不知道” ， 他们买入原油宝产品或是听朋友介绍、朋友圈里面有人推荐、或者是中行的APP上的推荐 。
采访人员还曾经接触过一位在4月15日开仓的原油宝投资者 ， 虽然有股市投资经验 ， 但是他对期货交易规则也不甚了解 ， 在了解清楚中行原油宝每个月有换月转期的规则之后 ， 就赶在移仓日之前平仓了 ， 彼时 ， 他告诉采访人员之所以选择平仓是因为“看到6月合约升水大概40~50元人民币/桶 ， 所以就不敢再买了” ， 面对这一次原油价格跌至负数他还是心有余悸：“幸好我把5月合约平仓了 ， 风险太大了 。 ”
今年一月以来 ， 原油期货就跌跌不休 ， 市场上抄底原油情绪汹涌 ， 许多新人投资者蜂拥入场 ， 但是他们当中很多人对于期货知识、交易规则知之甚少 ， 在买入原油宝之类的产品之后才知道原来还存在移仓换月和轧差结算等交易规则 。


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