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不到：豪赌原油！史上最惨出海基金来了，最低净值不到1毛6！

国际油价史无前例暴跌 ， 油气基金的净值也创出历史新低记录 。
日前美油期货价格一度跌至负数 ， 相关油气QDII基金也大幅下挫 ， 其中重仓美国原油基金的国泰大宗商品年内跌幅一度达到68.5% ， 领跌全市场基金产品 ， 净值则跌至不到1毛6 。
面对不断下跌的油价 ， 有投资者不顾风险入场抄底油气基金 。 基金公司密集发布公告 ， 提醒市场波动风险及二级市场溢价风险 。 就国泰基金而言 ， 4月10日以来已发布11份国泰大宗商品溢价风险提示公告 。
原油史诗级大跌
国泰大宗商品净值最低0.158
刚刚过去的这个星期 ， 原油经历了史诗级别暴跌 ， 全球投资人不断见证历史 。
美东时间4月20日 ， WTI2005原油价格跌至-40美元/桶 ， 最终收于-37.63美元/桶 ， 暴跌约300% 。
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Wind数据显示 ， “出海”的油气基金净值受到油价拖累 ， 当日纷纷大跌 。 其中国泰大宗商品单日暴跌17.7% ， 净值仅剩0.158 ， 这是国内基金行业非杠杆基金的历史最低净值 。
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与此同时 ， 国泰大宗商品也刷新此前华宝标普油气A人民币0.1663的净值记录 ， 成为中国基金业出海投资十几年最惨的一只QDII产品 。
截至4月23日净值更新 ， 国泰大宗商品最新净值为0.161 ， 仍是扣除美元份额后全市场净值最低的一只基金产品 。 其年内净值跌幅达67.86% ， 同样为全市场表现最差的单只基金产品（扣除美元份额） 。
豪赌原油！
作为一只商品类FOF基金 ， 国泰大宗商品主要投资于各类大宗商品 ， 比较基准是国泰大宗商品配置指数(全收益指数) ， 这个指数包含原油、贵金属、基本金属和农产品(000061,股吧)等多种“大宗商品” 。 但今年一季度 ， 该基金只是大手笔重仓原油ETF ， 没有重仓其他大宗商品 。 如果重仓了粮食等大宗商品 ， 绝对不至于跌成这样！
去年末更新的基金招募说明书显示 ， 国泰大宗商品的投资组合比例为：持有现金或到期日在一年以内的政府债券的比例不低于基金资产净值的 5%(若法律法规变更或取消本限制的 ， 则本基金按变更或取消后的规定执行) 。
其中 ， 现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等；投资于基金(含 ETF)的资产不低于基金资产的 60% ， 其中不低于 80%投资于商品类基金 。
商品类基金包括跟踪综合商品指数、大类商品指数或单个商品价格指数的 ETF；业绩比较基准 90%以上基于综合商品指数、大类商品指数或单个商品价格指数的共同基金 。
根据国泰大宗商品一季报 ， 截至一季度末 ， 其基金持仓66.81% ， 仓位相对来说并不算高 。 该基金前十大持仓中有6只为原油ETF基金 ， USO、UCO、DBO、BRNT、OIL、USL等均在其前十大持仓之列 ， 其中前四只原油ETF占基金资产净值比均在10%以上 。
值得一提的是 ， 国泰大宗商品一季度末第一大重仓基金为美国最大原油基金USO ， 持仓比例高达18.11% 。
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USO被动持有了很多美国原油近期合约 ， 由于提前移仓 ， 躲过了5月WTI原油的暴跌 ， 但年初以来仍然跌幅很大 。
Wind数据显示 ， 截至4月23日 ， USO今年年初以来跌幅高达79.94% 。 上周二欧股交易时期 ， USO收跌25.07% ， 收创历史新低 ， 盘中最大跌幅接近40% ， 两度暂停交易 ， 之后的三个交易日中 ， USO股价累计下跌8.5% 。
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此外 ， 国泰大宗商品的第五大重仓基金为UUP ， 即美元指数看多基金 ， 持仓比例为9.13% 。 Wind统计显示 ， 该ETF基金今年以来涨幅不到5% 。
基金公司密集公告


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