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『中加』震荡市“固收+”策略受追捧 中加聚庆6个月定开即将发行

受疫情影响 ， 当前市场短期震荡频繁 ， 但拉长时间来看 ， A股仍处于估值低位 ， 具有较高的配置价值 。 另外 ， 全球负利率和零利率大行其道 ， 以债券为代表的中国有息资产具备较强吸引力 ， 国内货币政策的持续宽松也同时利好债市 。 在此背景下 ， 追求低波动率、严格控制回撤的“固收+”策略产品备受青睐 。 以偏债混合基金为例 ， WIND数据显示 ， 截至4月23日 ， 今年以来已发行成立34只偏债混合基金 ， 远超去年同期 ， 反映出市场对“固收+”策略产品的信任和期待 。 据了解 ， 由固收投资实力派中加基金推出的中加聚庆六个月定开混合基金（A：009164 ， C :009165）将于5月6日起公开发行 ， 投资者可及时关注 。
资料显示 ， 中加聚庆采用“固收+”投资策略 ， 旨在打造“债筑底、股增厚、攻守兼备”的稳健增值的投资品种 。 一方面 ， 该基金以中高等级信用债为底仓 ， 赚取稳定的票息收益 ， 同时择机进行利率债波段交易来增强基金收益；另一方面 ， 以股为进 ， 博取超额收益 。 中加聚庆投资于股票资产占基金资产的比例不超过30% ， 通过自下而上选择股价低估 ， 安全边际较高 ， 抗风险能力较强的标的 。
采用“债券打底、权益增强”策略的“固收+”基金产品为何备受青睐？这与近年来投资者愈加追求细分且专业的稳健理财需求分不开 。 与高含权品种比较 ， “固收+”产品收益中等 ， 相对风险偏低 ， 投资体验较好 。 Wind数据显示 ， 2004-2019年偏债混合型基金年化收益率达到10.12% ， 年化波动率11.42% ， 相对同期偏股混合型基金13.89%的年化收益率及21.64%的年化波动率 ， 偏债混合型基金收益风险性价比更高 。
【『中加』震荡市“固收+”策略受追捧 中加聚庆6个月定开即将发行】在后资管新规时代 ， 灵活性更高的“固收+”策略产品优势明显 。 中加基金表示 ， 虽然海外疫情爆发使出口遭遇巨大压力 ， 但中国疫情已经过了最紧张阶段 ， 复工复产有序进行 ， 叠加可能的刺激政策 ， 部分内需行业未来的修复可期 。 “固收+”产品作为防范波动、攻守兼备的一把能手 ， 若是能把握好结构性行情 ， 便有较大几率取得优良表现 。
值得一提的是 ， “固收+”这类产品的市场竞争力 ， 取决于管理人权益资产控制波动且博取超额收益的能力 ， 更取决于管理人是否能准确把握固收投资方向 ， 为产品提供较厚安全垫的能力 。 中加基金作为固收投资专家 ， 长期投研业绩优秀 ， 自成立至2019年底 ， 其在公司、团队、产品、人员等方面 ， 已荣获了如“金基金奖、明星基金奖、英华奖、济安五星基金”等10余项权威荣誉 。
海通证券(600837,股吧)数据显示 ， 截至2019年底 ， 中加固收类基金近五年收益率41.42% ， 位列全市场第2 ， 为名副其实的长跑健将 。 截至2020年一季度末 ， 中加权益类基金在经历股市牛熊洗礼后 ， 近两年收益率13.91% ， 位列全市场前1/3；今年以来收益率2.35% ， 跑赢-1.37%的行业均值 ， 表现出较强抗跌能力 。

（责任编辑：任刚 HF008）


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