江苏龙网

  1. 首页 > 资讯 > 财经 > >

账款■阿里战投的爱施德：应付账款大幅激增 短期偿债承压

账款■阿里战投的爱施德：应付账款大幅激增 短期偿债承压
文章图片

《科创板日报》 （上海 ， 采访人员 吴凡）讯 ， 4月26日晚间 ， 爱施德公告称 ， 拟引入阿里巴巴（以下简称"阿里"）作为战略投资者 ， 据了解 ， 爱施德拟通过非公开发行股票的方式 ， 向阿里发行7910.3094万股 ， 前述发行价格确定为5.1459 元/股 ， 即募资总额不超过4.07亿元 。
《科创板日报》采访人员了解到 ， 爱施德是一家中国民企500强企业 ， 旗下业务主要分为四个板块：智能终端分销、金融及供应链服务、智慧零售业务以及通信服务 ， 其中智能终端分销是公司核心业务 ， 该业务是连接智能终端上游厂商和下游客户的综合销售赋能渠道 。
上述交易完成后 ， 阿里将成为爱施德持股5%以上股东 ， 前者有资格向爱施德董事会提名一名非独立董事 ， 并且阿里承诺依法行使股东权利 ， 参与爱施德的治理 。
阿里拥有领先的全球性网上贸易平台以及线上流量、渠道、品牌等战略性资源 ， 并且在互联网、人工智能和金融科技等方面具备国际领先的核心优势 ， 爱施德称 ， 通过技术赋能 ， （阿里）能够帮助其实现供销体系的数字化升级 。
另外 ， 爱施德还公告称 ， 其还与阿里、广东新联投资顾问合伙企业（有限合伙）（以下简称"广东新联"）拟共同出资人民币1亿元设立合资公司 ， 阿里巴巴持股51% ， 爱施德持股39% ， 广东新联持股10%
需要注意的是 ， 广东新联于今年4月23日刚注册成立 ， 持股70%的周友盟还是爱施德副董事长、董事 ， 爱施德称 ， 广东新联为管理层持股主体 ， 其中执行事务合伙人为周友盟 ， 但未解释广东新联投资成立合资公司的目的 。
但不论如何 ， 通过与阿里的合作 ， 不仅能带来业务的"遐想" ， 更是将帮助爱施德缓解自身的资金压力 。
截至2019年12月31日 ， 爱施德流动负债占公司负债总额比重为 99.94% ， 而在流动负债的构成中 ， 短期借款（有息负债）高达25.16亿元 ， 另外应付账款为15.55亿元 ， 再加之预收账款等负债 ， 报告期内 ， 公司流动负债合计52.33亿元 ， 较去年同期45.35亿元又有较大的上升 。
进一步来看 ， 2019年年报显示 ， 爱施德账上货币资金为34.39亿元 ， 去年同期则是29.21亿元 ， 前述资金中 ， 有7.77亿元为受限货币资金 。 不难看出 ， 在剔除受限货币资金后 ， 爱施德的货币资金仅能覆盖25.16亿元的短期借款 。
不过一个好的情况是 ， 公司2019年的财务费用较2018年减少了35.97% ， 前述原因除了短期借款的利息支出减少外 ， 其于2017年发行的"17深爱债"也于2019年到期 ， 因此公司债利息支出也进一步减少 。
2019年 ， 爱施德的流动比率和速动比率非别为1.73和1.72 。 在公司的流动资产中 ， 其应收账款约为15亿元 ， 上年同期则有15.8亿元 。
【账款■阿里战投的爱施德：应付账款大幅激增 短期偿债承压】但上述数额的变化并非公司及时收回了欠款 ， 而是公司对应收账款进行了坏账准备 。 截至 2019年 12 月 31 日止 ， 爱施德的应收账款账面余额为15.65亿元 ， 坏账准备6496.53万元 ， 账面价值为15亿元 ， 占财务报表合并资产总额的14.67% 。
另一个财务指标也能侧面反映出公司在2019年的财务压力 。 2019年年报显示 ， 在公司的流动负债中 ， 其应付账款为15.55亿元 ， 而上年同期则仅为1.76亿元 。
上述情况也意味着 ， 若公司信誉较好 ， 短时期内应付账款较多是正常现象 ， 供应商愿意赊销给企业 ， 但也可能是公司资金链出现问题 ， 短期内只能通过赊购来维持生产经营 ， 若供货商催款压力大 ， 则可能带来公司不能及时还款而引发的诉讼等风险 。 此外 ， 如果公司同时存在应收账款较多的情况 ， 则需要警惕资金周转风险 。
此外 ， 年报显示 ， 爱施德应付票据为1.93亿元 ， 上年同期应付票据则为0 。 采访人员了解到 ， 前述应付票据的性质为"银行承兑汇票" ， 这也意味着 ， 企业短期偿债压力较大 ， 上游供应商对企业的欠款不放心 ， 需要银行进行背书 。


推荐阅读


上一篇：「光明日报」毕业生线上春招难题：沟通成本增加、考察效果受限

下一篇：『板块』食品饮料板块大涨：茅台创新高、千禾冲板 这些公司业绩值得期待