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「基金」明星基金经理一季度调仓图谱( 二 )


刘格菘在一季报中表示 ， 2020年一季度 ， A股市场受新冠肺炎疫情和海外市场震荡影响 ， 波动幅度较大 。 基金主要配置了科技成长、医药生物、新能源等行业及部分优质消费公司 ， 对医疗服务行业的配置有所增加 。
数据显示 ， 该基金去年全年的收益为93.19% ， 今年一季度广发小盘成长混合A(LOF)收益为15.10% ， 广发小盘成长混合C收益为-3.39% 。
医药VS消费
在刘格菘和谢治宇看好医疗行业的同时 ， 同为明星基金经理的傅鹏博却对其管理的睿远成长价值中持有的医药股进行了减持操作 。
从一季报披露的十大重仓股来看 ， 前十大重仓股分别为东方雨虹(002271,股吧)、立讯精密(002475,股吧)、隆基股份(601012,股吧)、五粮液(000858)、凯利泰(300326,股吧)、国瓷材料(300285,股吧)、万华化学(600309,股吧)、梦网集团(002123,股吧)、信维通信(300136,股吧)、千方科技(002373,股吧) 。
对于去年四季度 ， 其减持了新和成(002001,股吧)和科伦药业(002422,股吧)两只医药股以及大族激光(002008,股吧) ， 同时增加了梦网集团、信维通信和千方科技等电子通信股 。 “通信股应该是比较看好5G带来的市场预期 。 ”上述分析师表示 ， “但实际上在当下的周期中 ， 医药股也表现出了一定的抗风险能力 。 ”
而傅鹏博在一季报中表示 ， 在复杂的市场环境下 ， 对企业盈利增长可持续性的关注转向为对企业经营质量及抗风险能力的关注 。 个股方面 ， 依旧将主要精力配置在管理能力优秀、内生增长较快的企业 ， 同时将抗风险能力及行业集中度提升作为近期的考虑变量 。
而以消费股驰名的易方达基金经理萧楠则表示 ， 出于对流动性风险考虑 ， 春节后其主动降低了股票仓位 。
从其管理的易方达消费行业来看 ， 截至一季度末 ， 该基金前十大重仓股分别为顺鑫农业(000860,股吧)、贵州茅台(600519,股吧)、五粮液、山西汾酒(600809,股吧)、美的集团、泸州老窖(000568,股吧)、格力电器(000651,股吧)、古井贡酒(000596,股吧)、伊利股份(600887,股吧)、东阿阿胶(000423,股吧) 。
同上季度相比 ， 其十大重仓股名单未发生变化 ， 仅个股占基金资产净值比例上有所变化 。
除了东阿阿胶 ， 其他九只重仓股均有不同程度减持 。
截至一季度末 ， 易方达消费行业的净值增长率为-8.60% ， 同期业绩比较基准收益率-5.97% 。
萧楠认为 ， 疫情造成周期、上游以及消费行业遭受重创 ， 而医药板块相对受益 。
萧楠进一步表示 ， “海外疫情爆发后 ， 全球金融市场震荡剧烈 ， 流动性急剧萎缩 ， 我们在短期流动性风险释放后又加仓了之前下跌较多的食品饮料等板块 。 我们认为当前的持仓性价比已经较高 ， 长期看来 ， 不少个股还将受益于行业格局而有持续改善 。 ”
（责任编辑：季丽亚 HN003）


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