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『基金』一季报曝光出海基金行踪? ?QDII逆市抄底海外市场

采访人员 | 张桔
编辑 | 承承
导语：新冠疫情冲击下的一季度 ， QDII逆市加大了对美股、港股市场配置
【『基金』一季报曝光出海基金行踪? ?QDII逆市抄底海外市场】开年迄今 ， 出海的QDII基金在净值表现上呈现出两极分化的态势 。 截至4月24日收盘 ， 年内净值增长率超过10%的有16家 ， 其中因医药板块“战疫”崛起而受益的上投摩根中国生物医药年内的净值增长率约为34.89% ， 领先排名第二位的基金将近10个百分点；净值增长率下跌超过30%的基金将近20只 ， 从类型看 ， 多数为原油类出海QDII 。
在接受《红周刊(博客,微博)》采访人员采访时 ， 爱方财富总经理庄正指出：“QDII基金去年年底投资海外的总市值是627亿元 ， 今年一季度下降到582亿元 ， 下降7.3% 。 考虑到QDII基金主要投资的是香港（最新占全部QDII持仓市值比的52.92%）和美国（36.51%） ， 以及一季度香港恒生指数和美国标准普尔500指数分别下跌16.27%和20%的影响 ， 这样总市值下滑幅度还是可以接受的 ， 反映出出海基金经理们并没有大幅减仓 。 ”
“如果考虑基金份额变化 ， 则是增仓了 。 一季度末QDII基金的总份额不跌反涨 ， 从去年底的754亿份上长到1040亿份 ， 尤其是国际股票型份额从459亿份上升到了615亿份 。 这说明投资者抄底海外意图明显 。 ”他进一步强调 。
QDII基金加大“中概股”配置力度
刚刚披露结束的公募基金一季报揭开了QDII业绩两极分化的原因 。 以富国蓝筹精选为例 ， 其净值增长率排名位居QDII产品中的第二位 。 虽然从股票仓位看 ， 在不考虑权益部分的存托凭证 ， 其纯股票部分仓位从上一季度的72.47%下降到本季度的68.77% ， 但从重仓股变动情况看 ， 相比上一季度 ， 其产品国际化的特色反而逆市增强了 。
具体来看 ， 在上一季国家或地区的公允价值占基金资产净值比例上 ， 2019年末 ， 基金投资于中国香港的占比是52.59% ， 投资于中国大陆的占比是24.24% ， 投资于美国的占比是16.87% ， 而到了最新的2020年一季报中 ， 基金小幅提升了香港市场的占比 ， 由上一季度末的52.59%提升至53.70% ， 美国股市的占比由上一季度末的16.87%提升到了25.23% ， 而大陆股市的占比则下降到了11.22% 。
进一步分析该基金重仓的美国市场股票 ， 《红周刊》采访人员发现 ， 在其成立后的首份季报（去年四季报中）中 ， 仅有前两名重仓股阿里巴巴和新东方是来自美国股市 ， 持股市值合计占基金资产净值比例的13.48% ， 彼时的第三大重仓股开始 ， 基金持股比例均低于5% 。 然而在一个季度之后 ， 无论从重仓股的数量还是合计的基金持仓市值占净值比来看 ，富国蓝筹精选有遍地开花的趋势 ， 除继续持有阿里巴巴和新东方外 ，当季还重仓了好未来、唯品会两只中概股 。 此外 ， 基金经理还选择了一只名为ACM RESEARCH INC-CLASSA的非中概股 。 《红周刊》查阅网上资料了解到 ， 这是一家成立于1998年的硅谷高科技公司 。 一季报显示 ， 基金经理对其持仓比例达到了4.87% 。
此外 ， 《红周刊》采访人员还注意到 ， 即使作为主投港股的QDII基金 ， 其中也不乏有布局海外重仓股的例子所在 ， 例如南方香港成长 。 一季报显示 ， 该基金的基金经理在当季加仓了哔哩哔哩 ， 将该股的持仓从上一季的1.55万股提升至1.95万股 。 一季度同样重仓哔哩哔哩的还有华夏新时代 ， 季度末持股1.2万股 。
难能可贵的是 ， 不仅是中概股成为QDII基金经理们的香饽饽 ， 即便是美国的本土公司 ， 内地的QDII基金经理也及时参与了大热的标的 ， 如去年后半段股价一飞冲天的特斯拉 。 基金一季报显示 ， 特斯拉在当季首次出现在融通核心价值的十大重仓之中 ， 基金经理季末持有该公司股票大约0.06万股 ， 持仓市值占基金净值比约为4.47% 。 当然 ， 在融通核心价值当季十大重仓股中 ， 除去特斯拉之外 ， 其余的九只股票均来自于香港股市 。


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