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基金：这只基金，一天暴跌了24%！

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前不久 ， 有荔枝在后台留言：为什么有的债券基金 ， 短期内会突然出现暴涨暴跌 ， 有个基金一天跌了24% ， 像最近的原油基金一样 ， 这跌幅太吓人了 ， 不是说好了 ， 债基追求的就是稳稳的幸福吗？
看到这个消息 ， 小钱也差点惊掉下巴 。
在我们的印象中 ， 债券基金是一个稳健的投资标的 ， 如果你去银行买债券基金 ， 基金经理大概会跟你说 ， 这货是低风险投资 ， 可以替代银行理财 。
虽然收益不高 ， 但是绝不会一天就跌去1/4啊！
A股每天最多也就跌10% ， 要达到这个跌幅最少也要3天 ， 难怪这位荔枝要怀疑自己买到假基金了 。
这只基金叫华商回报1号混合（002596） ， 之所以一天跌24% ， 是因为上海华信集团相关债券违约 ， 中证指数公司大幅下调了16申信01的估值 ， 由33.8元下调至12.5元左右 ， 下调幅度高达63% 。
而华商回报1号的持仓中 ， 16申信01占比高达38.92% 。
基金：这只基金，一天暴跌了24%！
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对债券基金而言 ， 若重仓的债券出现实质性违约 ， 其杀伤力要远胜于股票基金 。
【基金：这只基金 ， 一天暴跌了24%！】16申信01债券违约其实早有先兆 ， 2018年 ， 评级机构就将该债券的评级下调到了C ， 此后就一直维持在C的评级 。
国内的债券评级一共可分3等9级 ， AAA级为最高级 ， 而C级是最低级 。
在新浪财经里面输入债券代码 ， 比如16申信01的代码是136698 ， 然后在债券基本资料里可以看到债券评级 。
基金：这只基金，一天暴跌了24%！
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一只债券基金 ， 将40%的仓位投资于评级最低的C级债券 ， 这骚操作小钱是服气的 。
除了踩雷 ， 还有一种情况会导致债券基金出现较大跌幅 ， 那就是基金分红 。
最近债基突然开始大面积的分红 ， 有好几个会员在群里问班主任 ， 说自己的债券基金正赶上分红 ， 却突然跌了 ， 不知道是怎么回事 。
基金：这只基金，一天暴跌了24%！
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这就是基金分红了 ， 该会员拿到了97.27元的现金分红 ， 但是基金跌了0.96% ， 亏损96.41元 。
基金：这只基金，一天暴跌了24%！
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债券基金分红会导致净值的下跌 ， 比如某债券基金净值1元 ， 采取现金分红的方式进行分红 ， 每份分红0.1元 ， 那么分红之后基金的净值就变成了0.9元 ， 结果就是净值大跌10% 。
这种情况 ， 无非是将你的一部分持仓变成了现金 ， 左口袋的净值变成了右口袋的现金 ， 没啥损失 。 如果你想继续持有基金 ， 将分红再买入就行 ， 如果想持有现金 ， 就不用采取任何操作 。
上面说的是基金暴跌 ， 之前还有荔枝反应自己碰到过基金暴涨的情况 ， 小钱这里也一起说说 。
去年9月18日 ， 混合基金中金瑞祥A的净值大涨252.69% ， 从1.0976元变成了3.8711元 。
基金：这只基金，一天暴跌了24%！
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而持仓相同的C类份额涨幅仅为0.78% ， 显然 ， 这不可能是因为其持仓的股票或者债券大涨导致的 。
这种基金净值异常上涨的情况 ， 通常都和大额赎回有关 。
我们知道 ， 除了货币基金和ETF基金 ， 持有不足7日卖出基金会收取1.5%的惩罚性赎回费率 ， 并且这个费用是全额计入基金资产的 ， 这对份额已经很小的基金来说 ， 很容易就出现净值大涨 。
中金瑞祥A当时的规模仅为0.01亿元 ， 已然身轻如燕 ， 来一阵风 ， 当然就刮到天上去了……
另外一种净值暴涨的原因 ， 是基金净值的四舍五入导致的 。
打个比方 ， A基金有1亿份 ， 现在突然赎回9999万份 ， 单位净值原本是1.01248元 ， 四舍五入 ， 保留到小数点后三位是1.012元 ， 舍去的这0.00048元 ， 会在剩余资产中变成收益 。


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