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『港股挖掘机』星展：维持汇丰控股(00005)“持有”评级 降目标价至40.6港元



【『港股挖掘机』星展：维持汇丰控股(00005)“持有”评级 降目标价至40.6港元】『港股挖掘机』星展：维持汇丰控股(00005)“持有”评级 降目标价至40.6港元
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智通财经APP获悉 ， 星展发表研究报告称 ， 汇丰控股(00005)首季收入跌5% ， 主因市况波动影响其寿险和投资银行业务 ， 经调整净利息收入跌1.9% ， 净息差收窄4个基点至1.54% ， 经调整税前盈利跌51.3% ， 主因信贷减值增加所致 ， 一级核心资本比率稳定在14.6% 。
该行称 ， 汇丰控股预期今年净利息收入会因低息环境减少30亿美元 ， 虽然银行尽力去控制成本 ， 但盈利仍然受信贷亏损所影响 ， 公司已暂时延期部分转型计划 ， 包括减少风险资产、重组计划 。 经调整成本预期跌3% ， 风险资产预期会增加中个位数 。
该行表示 ， 若公共卫生事件或信贷风险改善 ， 预计会成为公司股价催化剂 。 该行决定下调对公司2020及2021年盈利预测分别33%及20% ， 以反映收入放慢 ， 将目标价由53.9港元降至40.6港元 ， 维持“持有”评级 ， 而公司股价今年已调整32.5% ， 相信已反映公共卫生事件和今年不派息的情况 。


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