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【投资】中国“捡便宜”时代到来：为什么犹太人是世界上最富有的人？不妨来学学犹太人的“逆向思维”


犹太人在美国有560万人口 ， 占美国总人口比例仅为1.9% ， 但是在排名前400名的美国富翁中 ， 至少有100人是犹太人 。 犹太人是世界上他们控制欧洲金融命脉的罗斯柴尔德、第一个亿万巨富洛克菲勒、金融大鳄索罗斯、钻石大王彼德森、巴菲特都是犹太人 ， 这是巧合？还是真的有独特的投资理念？
投资者能否长期在波谲云诡、起伏不定的投资生涯中战胜市场 ， 取得令人满意的投资回报 ， 关键的一点是是否能够在实践和探索的基础上建立正确的投资理念 ， 并严格地贯彻到底 。 而这也正是巴菲特投资IBM给投资者的启示之一 。
【投资】中国“捡便宜”时代到来：为什么犹太人是世界上最富有的人？不妨来学学犹太人的“逆向思维”
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看准方向后 ， 要勇于重仓出击 。 巴菲特投资IBM ， 在短短的几个月内购入份额竟达到6400万股 ， 总投入约107亿美元 ， 使得伯克希尔公司在IBM的持股比例达到5.4% ， 成为其最大股东 。 尽管今年以来IBM股价屡创新高 ， 年内累计涨幅已接近28% ， 但据巴菲特透露 ， 伯克希尔在IBM的部分投资是在第四季度进行的 ， 而且巴菲特表示 ， 股价上涨并不影响他购入IBM股票 ， 因为他预计该公司股价未来还会涨得更高 。
现金流才是真的
巴菲特之前对外宣称自己看不懂科技产业 ， 也不投资科技产业 。 但在2011年 ， 他却投资了IBM和英特尔这两家科技公司 。 原因就在于这两家公司都能够产生稳定的现金流 。
【投资】中国“捡便宜”时代到来：为什么犹太人是世界上最富有的人？不妨来学学犹太人的“逆向思维”
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股神巴菲特 ， 两句话点透中国股市！ 巴菲特开始被街头巷尾的投资界外行们谈论 ， 是从1986年首次进入福布斯富豪榜前10名开始的 。 从那时起 ， 巴菲特的资产以稳健且迅速的增长速度 ， 长期在前十中占有一席 。 在过去的40年里 ， 他投资组合的CAGR已经达到了20% ， 成为了世界公认的股神 ， 去年召开伯克希尔哈撒韦股东大会吸引了全球投资者的目光 ， 看了下财经媒体 ， 几乎都大篇幅的报道了股东大会和巴菲特老爷子的金句!
【【投资】中国“捡便宜”时代到来：为什么犹太人是世界上最富有的人？不妨来学学犹太人的“逆向思维”】 关于中国市场 ，巴菲特 讲了很多 ， 其中有两句话很重要：
1、中国市场的估值比美国低 ， 股票更便宜!
2、中国是一个新兴的市场 ， 会有很多人参与到股市 ， 人们会更加投机 。
有朋友可能要问了 ， 既然老爷子觉得中国股票便宜 ， 这么多年来 ， 除了比亚迪好像也没怎么买过呀
巴菲特的投资选股原则是什么呢 追溯到2018年的股东会上 ， 巴菲特透露了其在中国市场的选股标准：只有净资产收益率不低于20%而且能稳定增长（连续10年）的企业才能进入其研究范畴 。 而且 ， 他还认为 ， 只有在估值水平低的时候才可以买入 ， 认为在PE和ROE两个数字差不多的时候估值相对合理（如PE20倍 ， ROE20%） 。
但是 ， 由于国内股市历史太短 ， 按巴菲特这么严苛的选股要求 ， 几乎没有符合他条件的公司 ， 为此 ， 本文不对时间严格设限 ， 只对符合ROE超过20%的公司做一个筛选 ， 首先按上市满八年的公司 ， 分两类：
第一类：上市满8年 ， 且每年ROE超过20%的公司 。
共有9家 ， 其中食品饮料业4家 ， 电子元器件3家 ， 家电1家 ， 房地产1家 。
9家公司中 ， 过去8年ROE呈稳定或上升趋势的公司有3家：格力电器 ， 双汇发展 ， 海康威视 。
当前扣非PE低于20倍的公司有6家：德赛电池 ， 格力电器 ， 承德露露 ， 双汇发展 ， 大华股份 ， 华夏幸福 。
同时满足ROE稳定增长和低估值的公司仅有：格力电器和双汇发展 。
第二类 ， 上市满8年 ， 每年ROE超过10%且年均ROE超20%的公司 。
共有31家 ， 其中医药业7家 ， 食品饮料6家 ， 家电6家 ， 电子元器件3家 ， 房地产2家 ， 汽车2家 ， 电力设备2家 ， 商贸零售、建筑、化工各1家 。


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