和讯名家当基金更换掌舵人，投资者该如何应对呢？
【和讯名家当基金更换掌舵人，投资者该如何应对呢？】
不少老基金在更换掌舵人后 ， 投资者往往会担心后续业绩是否受影响 ， 这已是基民投资难题之一 。 一些很多投资者经常会遇到这样的问题：投的明星基金基金经理变更新人了 ， 要不要对持有基金进行调整 。
对于这个问题 ， 我之前的看法可能是要换基金 。 毕竟对于主动型基金来说 ， 基金经理是影响投资成效的“灵魂人物” ， 投基金某种意义上就是投基金经理 ， 基金经理都换了 ， 投资者就应该换基金了 。
最近 ， 笔者有了一些新的思考：
1、在部分优异的基金公司 ， 基金经理投研能得到优秀投研团队更多的支持 ， 优秀的基金经理更容易“批量地涌现出来” 。 体现在基金收益率中的能力 ， 包括研究员、基金经理的研究能力 ， 这属于团队能力 。 很多主动管理型基金的长期收益率更多体现的是团队的投资研究能力 。
2、基金公司敢让新人接手一直明星基金就说明这位新人的投资能力和研究能力是很出类拔萃的 ， 而且研究团队对这位新人一定会鼎力支持的 ， 毕竟基金公司不会拿自己的明星产品开玩笑 。
给你们举个几个例子：
1、博时主题是博时旗下的明星产品了 ， 当年邓晓峰离开后 ， 前后由两位当时的新人蔡滨和王俊接手 ， 事后看 ， 两位新人都经受住了考验并成为现在博时旗下重要的干将 。
2、嘉实新兴产业是嘉实旗下的产品 ， 在季文华离职后 ， 接手该基金的是只有两年多投资经理经验的归凯 。 结果 ， 归凯接手该基金后基金业绩甚至比之前更加出色 ， 归凯也成为嘉实旗下的一个明星基金经理了 。
3、2018年5月在明星产品交银先进制造原基金经理离职后 ， 接手该基金的是一位新人刘鹏 。 面对陌生的新任基金经理 ， 估计持有该基金的很多投资者慌得紧 。 结果在刘鹏掌舵交银先进制造后的 ， 该基金的业绩却也丝毫不差 。
4、交银医药创新在2018年09月12日也变更了基金经理 ， 新任基金经理楼慧源当时是个彻彻底底的新人 。 估计当时很多投资者也很慌 ， 然而楼慧源接手该基金后业绩依旧非常好 。
类似的例子还有很多....
那么 ， 当基金经理换了 ， 投资者到底该如何应对呢？
部分投资者也许会选择立刻赎回 ， 但这也会带来交易成本增加或踏空行情的问题 。
所以 ， 更合适的方式或许是：给新上任的基金经理一些时间 ， 谨慎观察后再作出判断 。 具体来看 ， 投资者可从投资成效、投资风格、投研团队三方面来综合考察 。
以上文提及的交银先进制造为例来详细讨论 ， 这是一只成立运作近9年的老牌绩优基金 。 该基金在2018年5月正式由新人刘鹏接管 ， 那么基金经理更换后还能不能继续投资这只基金？不妨结合上述三个方面一一来看 。
1、投资成效如何？业绩最具说服力
投资者可以查看新上任基金经理的历史投资战绩 ， 以及其接管那只基金后一段时间内的表现 。
刘鹏管理交银制造已经接近两年时间 ， 这期间A股市场跌宕起伏 ， 从2018年的大幅下挫 ， 到2019年的反弹上涨 ， 再到今年以来的持续震荡 ， 投资难度不小 。
本文插图
在这样复杂的行情中 ， 刘鹏却逆市创造了良好的投资成效 。
①投资回报较好：交银先进制造近1年收益率达42.24% ， 在190只同类基金中排名第15位 ， 同期上证综指下跌7.09% 。 （数据来源：银河证券 ， 普通偏股型基金（A类）截至2020-04-30）
② 超额可持续：刘鹏管理以来 ， 交银先进制造的季度收益超越沪深300指数、同类基金平均收益的胜率达86%、71% ， 能够相对持续地为投资者创造超额回报 。 （数据来源：银河证券、Wind ， 截至2020-03-31）
计算说明：对比每个季度交银制造的复权单位净值增长率和指数的区间涨跌幅 ， 当基金收益率高于指数涨跌幅时 ， 计算为一次战胜指数 ， 自2018年三季度以来 ， 共7个季度 ， 共战胜沪深300指数6次 ， 胜率为86% ， 共战胜偏股混合型基金指数5次 ， 胜率为71% 。
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