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基金QDII业绩首尾悬殊 上投摩根产品领衔

截至2020年5月7日最新数据 ， 上投摩根中国生物医药的年内涨幅为34.23% ， 而国泰大宗商品的年内涨幅为-67.47% ， 同为QDII基金 ， 收益首尾相差已超过100% 。
2019年 ， 堪称QDII基金的“收获之年” ， 多数产品实现正收益 。 但2020年以来 ， 全球市场风云变幻 ， 至今已有超过六成的QDII基金年内收益为负 ， 多只商品基金年内更是亏损超过60% 。
医药迷你基金翻身
QDII基金由于主配美股、港股 ， 成为了今年一季度回撤较大的一类产品 ， 其中的主动权益型、股指型、股指增强型当期跌幅均在 12%以上 ， 债券型跌幅约为6% ， 其他类型平均下跌16% ， 尤其是原油、REITs相关品种跌幅更大 ， 与2019年形成鲜明反差 。
尽管QDII基金业绩整体承压 ， 但仍有部分产品表现亮眼 。
其中 ， 上投摩根中国生物医药风头正劲 ， 截至2020年5月7日 ， 该基金近一年来收益率为84.54% ， 在249只可比基金中排名第一 。
在业绩助推下 ， 该基金2020年一季度份额增加116.22% ， 一季度末规模攀升至8.9亿元 。
这一数字对于那些“巨无霸”基金而言 ， 或许不值一提 ， 但就上投摩根中国生物医药自身而言非同一般 ， 其最低规模仅剩1408万元 。
基金经理方钰涵功不可没 ， 2018年8月 ， 她开始正式掌舵 ， 截至今年5月7日 ， 任职期回报率为68.68% 。 2019年一季度 ， 上投摩根中国生物医药规模飙升1372.97% ， 自此甩掉“迷你基金”的帽子 。
一季度末 ， 该基金前十大重仓股分别为康希诺生物-B、春立医疗、健友股份(603707,股吧)、凯莱英(002821,股吧)、爱康医疗、迈瑞医疗(300760,股吧)、人瑞人才、药明生物、启明医疗-B、中国生物制药 ， 在A股和港股间切换 ， 2019年三季度末 ， A股持仓曾高达53.56% 。
2019年8月16日起 ， 方钰涵还担任上投摩根医疗健康股票的基金经理 ， 任职的269天内 ， 基金收益率相对同类基金高出23.12% 。
5月11日 ， 方钰涵告诉时代周报采访人员 ， 其业绩表现得益于跨市场、全周期的投研布局 。 公司在内地和香港都有研究团队 ， 对产业链上公司从导入期到成长期再到成熟期各个阶段均有覆盖 ， 并对接多方外部资源 ， 如中外资券商、投行、大型药企研发BD部门 ， 甚至PE、VC市场的专业投资者等 ， 都保持一定频率的沟通和交流 。
中概股成避风港
国金证券统计 ， 截至今年一季度末 ， 投资美股的QDII基金规模为107.91亿元 ， 投资港股的QDII基金规模为416.15亿元 。
一直以来 ， 新兴市场QDII都以投资港股及中概股为主流 ， 走势受美股和A股共同影响 。 而今年表现出色的QDII基金也多偏好中概股 。
截至2020年5月7日 ， 富国蓝筹精选年内涨幅为28.53% ， 仅次于上投摩根中国生物医药 。
截至一季度末 ， 富国蓝筹精选前十大重仓股分别为中海物业、阿里巴巴、李宁、安踏体育、ACMR.O ACM Research Inc-A、新东方、好未来、春立医疗、永升生活服务、唯品会 ， 从地区配置比例上看 ， 港股59.57%、美股27.98%、A股12.45% 。
据2020年一季报披露的规模数据 ， 截至一季度末 ， QDII基金总规模为1030.3亿元 ， 为自其诞生以来的峰值 ， 但仍有“发育不良”之嫌 ， 与公募基金同期总体16.7万亿的规模相比 ， 占比不到1% 。
5月11日 ， 上海证券创新发展总部总经理刘亦千对时代周报采访人员表示 ， QDII基金具有其独特价值 ， 不仅可以投资香港 ， 还可以配置全球 ， 其核心价值是给投资者提供多元配置的工具 。 预计未来随着中国市场化改革提速 ， 与国际市场融合加快 ， QDII基金将扮演更重要的角色 。
商品基金哀鸿遍野
今年 ， 商品类QDII基金可谓哀鸿遍野 。 其中 ， 国泰大宗商品堪称生不逢时 ， 不仅年内收益不佳 ， 一年、二年、三年 ， 以及成立以来业绩也均在同类中垫底 。


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