大猫财经美国终于要动手了？很多公司瑟瑟发抖
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作者|猫哥
来源|大猫财经
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现在看来 ， 大家对“瑞幸造假”这事带来的负面影响估计严重、严重、严重不足 。
本来现在中美关系就很微妙 ， “瑞幸事件”让美国把一个公司的造假行为演变为对整个中概股的不信任 ， 并倒逼中国做一些让步 。
【大猫财经美国终于要动手了？很多公司瑟瑟发抖】以前中概股造假不是没出现过 ， 但美国也没啥好办法 ， 该罚的罚了 ， 该判的判了 ， 但很多公司的主事者都是中国籍 ， 美国司法管不着 ， 很多骗子老板罚款肯定是不会交的 ， 人也逍遥在外 ， 公司本身就一壳 ， 要不要无所谓了 。
猫哥在《终于严查！丢人现眼的溃败 ， 两个经济命门暴露无遗》里详细写过 ， 感兴趣的可以查查 。
这些骗子爽了 ， 但透支的咱们整体的公信力 。
美国人肯定不甘心啊 ， 最近上的手段有点厉害了 。
先有美国证券交易委员会（SEC）主席在媒体上公开提醒投资人 ， “不要投资中概股” ， 最近美国最大在线券商盈透证券也发了邮件 ， 将对集中持有中概股小盘股的账户实施压力测试 ， 调整了中概股保证金规则 ， 要求客户于5月12日前补足相应的保证金缺口 ， 达不到新要求的账户会被面临平仓 。 
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压力测试要看的是中概股公司市值减少15亿美元时的保证金变化 ， 对于市值不到15亿美元的公司 ， 也就是算下股价跌没了 ， 保证金该怎么收 。
测试的幅度有点狠 ， 但肯定不是心血来潮做试验玩 。 芝加哥交易所之前修订规则允许原油期货价格为负 ， 像中行就完全不当回事 ， 结果就出了“原油宝”事件 。
目前266个中概股 ， 市值不到15亿美元的有211家 ， 占比80% 。 这个测试背后的意思很明确 ， 就是为了应对中概股可能出现的极端风险 ， 先做舆论宣传 ， 再做测试 ， 接下来说不好就是行动了 。
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过去这些年 ， 绿诺科技、中国高速频道、东南融通等中概股 ， 通过伪造客户关系 ， 虚增利润疯狂造假 ， 形成中概股信任危机 。
在纪录片《TheChinaHustle》中 ， 美国人甚至直接断言中国人都不可信：
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为什么说这一次美国监管层对中概股的质疑更可怕呢？
因为这次争议的主要焦点在于审计底稿和跨境检查 。 如果搞不定 ， 保不齐美国出狠招 。
“审计底稿”这几个字比较唬人 ， 其实不复杂 。
大家都知道美国发生过巨大的造假丑闻——安然事件 。 之后 ， 监管部门开始亡羊补牢 ， 制定了《萨班斯-奥克斯利法案（Sarbanes-OxleyAct）》 ， 允许PCAOB从会计师事务所直接获取审计底稿用来调查 。
这个PCAOB是干什么的呢？
说白了它是个会计行业的自律性组织 ， 由不同会员事务所的会计师组成 ， 但它不是把大家组织起来开开会、吃吃喝喝就完事了 ， 它是个独立的监管机构 ， 如果会计师事务所跟它签约 ， 那PCAOB就有权力随时上门查账本 ， 要什么数据你少废话 ， 立马提供吧 ， 而且PCAOB的注册会员也要定期上交审计报告 。
这么一来 ， SEC主要负责具体造假案件调查 ， PCAOB更偏重日常审计监管 ， 造假的难度大增 。
你说 ， 不跟PCAOB签约不就行了 ， 那它不就查不了我了？
问题是 ， 你不跟它签约 ， 你就做不了业务了 ， 美国监管规定上市公司聘请的会计师机构必须是PCAOB的成员 ， 如果不是 ， 那就没有上市公司找你做业务了 。
所以 ， 一般有美国业务的事务所都会签约 ， 但目前有两个地区的美股上市公司审计底稿不直接发给PCAOB过审 ， 这两个地区就是比利时和中国（包括内地和香港） 。
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问题来了 ， 你会说 ， 不对啊 ， 非PCAOB成员不是做不了美股业务吗？
其实很多中概股请的是四大会计师事务所 ， 他们自然是PCAOB成员 ， PCAOB的成员中 ， 有5%位于中国 ， 做业务是有资质的 ， 但是要说直接查帐本 ， 那就是另外一回事了 。
因为这涉及另一个问题 ， 跨境监管 。 去年底 ， 咱们刚修订了证券法——
境外监管机构不得在我国境内直接进行调查取证等活动 ， 未经证监会与我国有关部门同意 ， 任何单位和个人不得擅自向境外提供与证券业务活动有关的文件和资料 。
这个法规天经地义 ， 没什么问题 。 这跟美国警察直接到中国抓人一样是不可接受的 。
但之前不少骗子没少利用这点细小差别钻空子 。
当PCAOB怀疑一些公司造假时 ， 因为会计师事务所在中国 ， 他们查不了底稿 ， 很多证据也确认不了 ， 所以美国人查案难度很大 ， 处罚也执行不了 ， 很是郁闷 ， 他们很想突破这个 ， 用了很多手段 ， 先是起诉 。
2012年5月 ， SEC就起诉了德勤上海会计师事务所 ， 指控其在处理中概股“东南融通”财务造假一案中 ， 未能配合SEC提供相关审计工作底稿 ， 这是SEC海外会计师事务所的第一案 。
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