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科创“不一样的”科创板基金上报风潮： 尝鲜者“讳谈”投资范畴 约束配置“漂移”或成共识( 二 )


科创主题盆满钵满
作为前车之师 ， “科创主题基金”走过的路 ， 对正在申报的“科创板基金”很有借鉴意义 。
第一只科创主题基金是易方达科技创新基金 ， 成立于2019年4月29日 。 运作迄今已超过1年 ， 当时科创板尚未开板 。
Wind数据显示 ， 截至2020年5月14日 ， 目前市场上共有科创主题基金30只（A/C份额分开计算） ， 成立以来的平均收益31% ， 今年以来平均收益13% 。
首批7只科创主题基金成立时间在2019年4月29日至2019年5月7日 ， 它们成立以来回报都超过30% ， 平均回报为53.49% ， 今年以来的收益为17.31% ， 业绩相当漂亮 。
其中5月6日成立的南方科技创新收益最高 ， A类份额收益率为80.69% ， C类份额收益为79.22% 。 紧随其后的是 ， 易方达科技创新65.66%、华夏科技创新A55.32%、工银科技创新42.45% 。
从今年以来业绩看 ， 前5名为大成科创主题3年封闭运作36.13%、广发科创主题3年封闭运作27.83%、易方达科技创新25.24%、南方科技创新A23.45%、南方科技创新C23.09% 。
值得一提的是 ， 去年首批7只科创板主题基金发售时 ， 非常受欢迎 ， 吸引了千亿级巨量资金的认购 ， 最终统计显示 ， 1200亿资金疯抢首批科创基金 。
按照事先设定的募集规模10亿元上限 ， 7只科创板基金均采取比例配售 ， 使得最终成立规模均为10亿元 ， 平均配售比例仅为5.73% 。
事实上 ， 从去年7月以来自今 ， A股的科技概念股收益大幅走高 ， 这也使得科创主题基金的发行大受欢迎 ， 许多基金出现“一日售罄”、比例配售 。
参考“前车之鉴”
而值得注意的是 ， 此前“科创主题基金”在实际运行中漂移了原本的设想 。
“去年科创板刚刚上线 ， 各家基金公司纷纷成立科创主题基金 ， 表达支持科创板的态度 ， 科创板主题3年封闭基金原来是想做战略配售的 ， 但在实际运作中 ， 最后对于战略配售 ， 其实各家参与都比较少 。 ”一位基金公司投资部负责人表示 。
其指出 ， （科创主题基金）实际的配置过程中间 ， 这类基金基本上是运作成以打新股为主 ， 成为科创板的打新基金 。 而且在底层资产配置上 ， 虽然说是科创概念主题基金 ， 但是很少投科创板的股票 。
对于科创主题基金这种操作中的漂移 ， 上述负责人表示 ， “应该说这符合当时的实际情况 ， 因为毕竟科创板刚刚出来的时候 ， 风险相对比较大 ， 尤其是发行之后股价一步到位 ， 如果这个基金只能投科创板 ， 或者主要只能投科创板的话 ， 会造成这个基金有比较大的风险 。 ”
但其表示 ， 在科创板市场运作一年之后 ， 一方面科创板股票的数量已经比较多了 ， 规模已经相对比较大了 ， 另一方面 ， 经过一年之后 ， 部分的科创板股票价位也相对比较合理 ， 具备长期投资价值 ， 风险减小 。
按照其逻辑 ， 现在推3年封闭运作的科创板基金 ， 配置以科创板股票为主 ， 从底层资产角度上来讲是可以实现的 。
“既然已经是科创板主题 ， 不是科创主题 ， 那么实际就意味着他的大部分的资产是要投资于科创板 ， 应该把科创板股票纳入成为主要部分 ， 不应该偏离 ， 否则的话又变成一批科创主题基金 ， 就没有意义了 ， 那和之前的科创主题有啥区别呢？一定要体现出本身的特点才行 。 ”
但他特别强调 ， “科创板基金的风险度比较高 ， 应当要注意做好投资者的适当性管理 。 ”
对于科创板基金 ， 张婷建议 ， “投资者不要大仓位购买 ， 以小仓位进行投资 ， 毕竟投资科创主题基金能够覆盖的范围以及可挑选的股票余地会更大 ， 而此类基金的投资范围聚焦在已经上市的科创板领域股票上 。 ”
(作者：庞华玮 编辑：李新江）
（责任编辑：张洋 HN080）


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