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「市盈率」价值投资，怎么计算一只股票的估值和安全边际？


「市盈率」价值投资，怎么计算一只股票的估值和安全边际？
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【「市盈率」价值投资，怎么计算一只股票的估值和安全边际？】
「市盈率」价值投资，怎么计算一只股票的估值和安全边际？
安全边际是现有销售量或预计未来可以实现的销售量与盈亏平衡点所在的销售量之间的差额 ， 以绝对量的形式来反映企业的经营风险程度 。 安全边际较大时 ， 企业在市场遭遇风险下挫时的承受力就较高 ， 其生产经营的风险程度也就较小 ， 反之则企业对市场风险的承受力较小 ， 其生产经营的风险程度也相对较大 。
对于股票标的而言 ， 安全边际代表了计算得出的内在价值高于市场价格的部分 ， 或者特定年限预期收益或红利超过正常利息率的部分 。 在股票投资时 ， 安全边际不能保证避免损失 ， 但能保证获利的机会比损失的机会更多 ， 所以是价值投资者关注的对象 。
常见的价值估值方式
最为广泛应用的用来判断股价水平是否合理的估值指标是市盈率指标 ， 市盈率是股价和每股收益的比值 ， 计算简单 ， 数据获取方式容易 ， 可以通过股票软件和财经类节目获得 。 如果一家公司股票的市盈率过高 ， 通常说明其股票价格具有泡沫 ， 价值被高估 。 而股票市盈率越低 ， 则说明股票价格相对于股票的盈利能力处于价格低洼 ， 投资风险较小 ， 股票的投资价值更大 。 但要注意的一点是 ， 为了更准确反映股票未来的价格趋势 ， 在计算时应该带入预期收益 ， 利用预期市盈率进行标的价值判断 。
第二种常用的评估股票价值的指标是市价账面值比率 ， 通过股价除每股资产净值得出 ， 这个比率从公司资产的价值角度出发 ， 估计公司股票的基础价格 ， 常适用于银行、保险等资产负债多由货币资产构成的企业分析中 。
除上述两个常见估值标准外 ， 还有股本回报率、资产回报率、现金折现比率等指标可以用来判断不同行业的上市公司股票标的 。
安全边际的把握方式
首先 ， 投资者可以先从市场的整体表现去判断 ， 当整个股票市场处于低迷环境的时候 ， 是较为安全的入场点 ， 此时市场继续下行的空间有限 ， 而向上反弹的空间很大 ， 即安全边际就比较大 ， 相对于买在高位的风险会小很多 。
其次 ， 从基本面角度考虑 ， 财务数据稳健、经营情况良好的股票有更具安全性的安全垫 。 例如一些行业的龙头企业 ， 高利润、低负债 ， 配上自由宽松的现金流 ， 即使在大盘发生波动的时候也能比其他股票表现得更好 。
最后 ， 要想成功判断一只股票的价值区间和安全边际情况 ， 少不了投资者对标的进行大量的比较分析 ， 通过实践总结经验 ， 要善于进行复盘演练 ， 提升自己对股票的敏感性和感觉 。 选股看基本面 ， 交易看技术面 ， 两者结合可以让你对一只股票的走势有更有信心的把握 。 实践出真知 ， 希望每位股市投资者都能找到属于自己的王牌价值股 。
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