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基金股票投研弱 建信基金货基占比近八成( 二 )


至于建信睿盈A/C业绩不佳原因 ， 建信基金相关人士解释称 ， 在基金建仓期间 ， 相关指数快速增长 ， 因此基金净值的上涨幅度落后于股票指数的上涨幅度 。 他强调 ， 基金经理也在不断地总结经验教训 ， 努力提升基金净值 ， 积极提升投资能力 ， 提高基金的回报水平 。
值得注意的是 ， 许杰共掌管4只基金 ， 成立以来收益率均低于同类平均 。 分年度来看 ， 业绩低于同类平均主要集中在2018年 。
程颖认为 ， 在财务资质方面 ， 许杰选股以成长股为主 。 在资产配置方面 ， 许杰表现较为稳健 。 在重仓股留存度方面 ， 许杰换股频率较高 。 在持仓周转率方面 ， 许杰交易频繁 ， 经常进行波段操作 。
权益基金弱
建信基金成立于2005年 ， 至今管理总规模已跻身全市场前10 ， 但权益类产品的规模增长却未同步 。
Wind数据显示 ， 截至5月17日 ， 全市场管理总规模超过5000亿元的基金公司共有10家 ， 建信基金位列第9（5644.54亿元） 。
按照总管理规模排序 ， 前10大基金分别为：天弘基金、易方达基金、博时基金、华夏基金、南方基金、嘉实基金(博客,微博)、广发基金、汇添富基金、建信基金、工银瑞信基金 。
剔除货币基金、债券基金、指数基金之外 ， 建信基金权益类产品规模只有266.1亿元 ， 在前10大头部公募中最少 。
即使在银行系公募基金公司中 ， 建信基金也不是“强者” 。 工银瑞信虽管理总规模不及建信基金 ， 但权益类产品规模则数倍领先于建信基金 。 招商基金、交银施罗德基金等权益类产品规模也都大幅领先于建信基金 。 截至5月17日 ， 招商基金、交银施罗德基金旗下权益类规模分别有 793.66亿元、1057.38亿元 。 交银施罗德基金权益类规模是建信基金近4倍 。
程颖分析 ， “建信基金至今权益类产品发展低迷的主要原因 ， 是建信基金权益类基金管理能力较弱 。 ”
除业绩因素外 ， 建信基金权益类产品规模至今未有突破是否与公司发展战略有关？
建信基金相关人士强调 ， 公司高度重视权益类产品发展 ， 一直把优化规模结构作为重要工作 。 基于客户对公司固定收益类产品的认可 ， 公司固收产品的规模较大 ， 目前正在通过金融科技赋能推动投研体系的平台化 ， 努力提升权益类产品的投资业绩及稳定性 。 同时在做好流动性管理类产品和工具类产品发展的基础上 ， 积极布局风格类权益产品、主题ETF及MOM、商品等创新产品 。
观察建信基金产品结构发现 ， 其货币基金规模尤为突出 ， 截至5月17日 ， 货币基金规模4414.23亿元 ， 仅次于天弘基金 。
程颖分析 ， 一方面建信基金货币型基金管理能力较强 ， 同时 ， 建信基金大股东为建设银行(601939,股吧) ， 由于有银行系大股东的支持 ， 建信基金在发行渠道、机构资金支持等方面较占优势 ， 为该公司货币基金规模增加做出贡献 。
建信基金相关人士认为 ， 货币基金规模的增长主要源于业绩拉动和功能、场景的丰富 。 公司货币类基金长期业绩良好 ， 多只产品业绩位于市场前列 ， 且较早布局了场内产品 ， 进驻了蚂蚁等第三方平台 ， 为投资者提供了良好的流动性管理工具 。 货币类基金是投资者进行资产配置不可或缺的部分 ， 公司也将持续做好相关产品的投资、管理和服务 ， 同时优化规模结构 ， 促进多板块业务共同发展 。
“该公司固收类基金发展较大 ， 这可能与股东的诉求有较大关系 。 ”张婷分析 ， 尤其是银行的委外资金更多以稳定收益为主 ， 银行的客户也以稳健投资为主 ， 因此 ， 她判断 ， 该基金公司固收规模大 ， 而权益规模低迷 ， 大概率和公司的发展战略以及定位有很大关系 。
权益类基金是基金公司投资能力的重要体现 。 去年9月 ， 证监会曾明确指出 ， 要推动公募机构大力发展权益类基金 。
未来 ， 建信基金将如何提振权益类管理规模以及产品业绩？


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