【逆光奔跑前进|传承价值：永曼克萨基金会，历久弥坚】
2019年6月份全球投资收藏市场上发生了一件大事,拥有275年历史的世界顶级拍卖行苏富比宣布私有化,并将从资本市场上退市,这一事件引发了全世界古董收藏界的热议 。 苏富比是全球最大的拍卖行,于1744年成立于英国,在两百多年的成长历程中逐渐成长为拍卖行业的领头羊,并于1988年在美国纽交所上市交易 。 历经31年的资本市场运作,苏富比被法国电信巨头德拉希以每股57美元,总价37亿美元的价格,收入囊中 。
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在这件次私有化事件中最被人津津乐道的是中国的保险行业巨头泰康人寿,几年前,泰康人寿就开始不断增持苏富比的股票,逐渐成为苏富比的第一大股东,直至被私有化之前,泰康持股比例达到了17% 。 德拉希提出私有化要求后,苏富比的股价大幅反弹,并最终以溢价61%完成收购,泰康人寿也因此赚得盆满钵满 。 但是在这场资本盛宴背后,还有一家非常低调的私募投资机构被人们忽视了 。 这家机构早在苏富比上市之前就成为其战略投资人之一,伴随着苏富比历经了30多年的资本岁月,帮助苏富比布局亚太地区的业务;在这次私有化之后,该机构终于完成了漫长的投资历程,它们收获的不仅是巨额回报,更是艺术收藏界的丰富经验和资源 。 这家神秘的机构就是永曼克萨基金会 。
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永曼克萨什么来头?
永曼克萨基金会是由JackEllington爵士于1980年在伦敦创立的家族基金会,Ellington爵士将家族财产通过信托形式注入该基金会,并聘请职业投资人管理 。 2002年,时任基金管理人LesterJohnson意识到中国等亚太新兴市场国家即将迎来历史性发展机遇,于是重新规划基金会的发展方向,并将永曼克萨基金会注册地迁往新加坡,方便参与亚太投资 。
经过40年的发展,永曼克萨基金日益壮大,管理的资产规模合计达到20亿美元,并在全球17个国家和地区设有办事处 。 与很多私募基金频繁发产品募资不同,永曼克萨基金会在2002年以前从不对外募资,2002年迁往新加坡后至今,也仅针对高端人群做过少数几次私募;这让他们显得格外低调,但其实这与他们的投资方向和投资周期有很大关系 。
永曼克萨的另类投资经
【【逆光奔跑前进|传承价值：永曼克萨基金会，历久弥坚】】永曼克萨基金会的投资风格,我们从苏富比私有化案例中可见一斑 。 从上世纪80年代投资苏富比开始,永曼克萨一直是苏富比的重要股东之一,直到1988年苏富比上市,永曼克萨从私募投资热华丽转身,但是并未就此退出,直到苏富比被单一投资人私有化时才彻底完成投资退出,这反映出永曼克萨一直秉持长期投资和长期回报的投资理念 。
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实际上,永曼克萨基金会在早期主要投资文化艺术领域,比如古董收藏、文化艺术品和相关投资收藏行业;在这期间永曼克萨除了投资大量古董收藏品,还投资了三家私人艺术博物馆,和包括苏富比、佳士得在内的一些大拍卖行 。 这反映出永曼克萨一直以艺术品收藏及其相关行业为投资的核心,因为古董收藏品的价值将随着时间的流逝不断增加,正所谓物以稀为贵,这种价值具有穿越市场牛熊的力量 。
2002年之后,在Lester的领导下,永曼克萨的投资更加多元化 。 他们敏锐的发现奢侈品的特性与艺术收藏品有诸多类似之处,奢侈品本身有很好的增值空间 。 而且随着亚太新兴经济体的崛起,更多富人开始购买奢侈品,这将带来巨大的成长空间 。 永曼克萨很快将投资拓展到奢侈品行业和文化创意领域,投资标的包括法国奢侈品巨头LVMH、开云集团(Kering)等 。
永曼克萨的最新动向
最近两年,永曼克萨基金会再度调整投资方向,在艺术收藏和奢侈品投资的基础上增加了对文化创意产业的投资 。 互联网产业的崛起和全球化的债务问题正改变着千禧一代的行为方式和消费观念,这意味着传统投资者需要掌握新一代人的消费习惯,从中挖掘新的投资机遇,这其中文化创意产业未来的潜力非凡 。
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